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华大九天是一家EDA公司,主要从事存储电路设计工具、射频电路EDA、逻辑综合工具等产品的研发和销售。公司半年报显示,营收保持高增,体现EDA行业国产替代景气度,以及公司产品矩阵持续拓展。同时,公司推出多款新品,包括超大容量快速仿真器、化合物射频电路设计全流程EDA等。此外,公司还提供技术开发服务。根据公司预测,公司2023-2025年的营业收入分别为11.1/14.9/19.7亿元,归母净利润分别为2.4/3.1/4.2亿元。公司股票价格对应PS估值为50.5/37.5/28.3倍。行业政策风险、技术升级和产品创新不及预期、市场竞争加剧是需要关注的风险因素。