基础化工行业周报：草甘膦景气持续复苏，碳酸锂价格回落

过 去一周 ，沪 深300指数涨 跌幅 为-1.98%，基 础化 工指数 涨跌幅 为0.24%。过去一周，基础化工子行业以上涨为主，涨幅靠前的子行业有：磷肥及磷化工（6.25%），氟化工（3.93%），钾肥（3.63%）。 ◼本周价格走势 过去一周涨幅靠前的产品：双氧水（26.3%），草甘膦（22.2%），国际尿素（18.4%），三氯甲烷（16.7%），DMF（12.8%）；跌幅靠前的 产 品 ：EDC(二 氯 乙 烷 ） （-26.5%） ， 碳 酸 锂 （ 电 池 级 ） （-5.8%），碳酸锂（工业级）（-5.2%），醋酸（-4.7%），国产维生素K3（-4.0%）。 ◼行业重要动态 本周草甘膦价格持续拉涨，截止到本周四（7月20日），95%草甘膦原粉市场均价为31791元/吨，较7月13日上涨2500元/吨，涨幅8.54%。草甘膦供应商谨慎报价，95%原粉成交参考3.2万元/吨左右。7月21日，黄磷市场商谈气氛仍然偏强，价格继续强势上行。黄磷净磷出厂现汇均价为23738元，上调1060元/吨，幅度4.67%，目前黄磷市场接单情况良好，多数企业手里都有排单，暂无出货压力，保持惜售挺价心态，继续上调报价，下游草甘膦市场有所好转，价格大幅上调，开工逐步提升，对黄磷需求增多，带动黄磷市场成交增加，一定程度上支撑黄磷价格上行，再加上贸易商近期也在采购黄磷，共同助力黄磷价格上行。 《尿素库存低位，草甘膦强势复苏——基础化工行业周报（20230710-20230716）》——2023年07月19日 本周碳酸锂市场弱势下滑，截止到本周四（7月20日），国内工业级碳酸锂（99.2%为主）市场成交价格区间在27.7-28.5万元/吨之间，市场均价跌至28.1万元/吨，相比上周下跌0.9万元/吨，跌幅3.1%；国内电池级碳酸锂（99.5%）市场成交价格区间在28.6-30.2万元/吨，市场均价跌至29.4万元/吨，相比上周下跌0.8万元/吨，跌幅2.65%。 《阿斯巴甜被列为可能致癌物，甜味剂市场或将重塑》——2023年07月17日 《原油价格全面上涨，农化板块持续回暖——基 础 化 工 行 业 周 报 （20230703-20230709）》——2023年07月10日 ◼投资建议 受库存低位，海内外需求复苏等因素驱动，三季度部分顺周期品种有望迎来持续复苏，当前时点建议关注如下主线：1、芳纶板块。芳纶作为三大超强纤维材料之一，下游应用广泛，行业需求保持较快增速，而芳纶纸、芳纶隔膜涂覆技术等新兴应用场景有望进一步打开行业成长空间，建议关注泰和新材。2、制冷剂板块。随着三年基数期结束，三代制冷剂行业供需格局有望迎来再平衡，景气存在反转预期，价格中枢有望持续上行，建议关注巨化股份、三美股份、永和股份、昊华科技。3、农化板块。受库存低位，海外市场交易活跃等因素驱动，以尿素、草甘膦为代表的农化品种有望迎来复苏，建议关注兴发集团、江山股份、新安股份、华鲁恒升。维持基础化工行业“增持”评级。 ◼风险提示 原油价格波动，需求不达预期，宏观经济下行 目录 1本周市场走势..............................................................................3 1.1行业走势情况....................................................................31.2个股走势情况....................................................................4 2本周价格价差走势......................................................................5 2.1化工品价格涨跌前五.........................................................52.2化工品价差涨跌前五.........................................................5 3.1原油..................................................................................63.2化纤..................................................................................63.3 PVC..................................................................................73.4纯碱..................................................................................83.5钛白粉..............................................................................83.6维生素..............................................................................83.7聚氨酯..............................................................................93.8农化..................................................................................93.9氟化工............................................................................103.10锂电化学品...................................................................11 图 图1：行业（申万）本周涨跌幅.............................................3图2：基础化工（申万）子行业本周涨跌幅...........................3 表 表1：过去一周基础化工（中信）涨幅前十个股...................4表2：过去一周基础化工（中信）跌幅前十个股...................4表3：过去一周化工产品价格涨幅前五..................................5表4：过去一周化工产品价格跌幅前五..................................5表5：化工品价差涨跌前五....................................................5表6：本周重点公司公告......................................................14表7：基础化工行业新上市公司...........................................14 1本周市场走势 1.1行业走势情况 过去一周，沪深300指数涨跌幅为-1.98%，基础化工指数涨跌幅为0.24%。 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去一周，基础化工子行业以上涨为主，涨幅靠前的子行业有 ：磷 肥 及 磷 化 工（6.25%） ，氟 化 工（3.93%） ，钾 肥（3.63%）。 资料来源：Wind，上海证券研究所 1.2个股走势情况 过 去 一 周 ， 基 础 化 工 涨 幅 居 前 的 个 股 有 ：天 力 锂 能（20.46%），建业股份（16.81%），亚士创能（14.86%），顾地科技（14.54%），新瀚新材（12.30%）。 过 去 一 周 ， 基 础 化 工 跌 幅 居 前 的 个 股 有 ：德 方 纳 米 （-16.21%），新莱福（-13.92%），赛伍技术（-13.52%），天赐材料（-11.93%），*ST榕泰（-11.90%）。 2本周价格价差走势 2.1化工品价格涨跌前五 2.2化工品价差涨跌前五 3行业动态 3.1原油 根据百川盈孚资讯，受助于美国原油库存下降和中国原油进口强劲，同时主要生产国最近削减产量为油价提供支撑，交易商对能源需求前景保持谨慎，国际原油本周五收盘上涨。交易商表示，中国一直在务实地购买折价的俄罗斯原油。OPEC和国际能源署(IEA)表示，预计今年下半年中国的需求将继续上升，并仍将是全球经济增长的主要推动力。海关总署公布的数据显示，中国6月的俄罗斯石油进口量触及历史高位，炼油厂继续抢购打折的俄罗斯ESPO原油。6月来自俄罗斯的石油到货量合计1,050万吨，或256万桶/日。到货量较去年同期的177万桶/日增加44.1%。截至7月21日当周，WTI原油价格为77.07美元/桶，较7月17日上涨2.19%，较年初价格上涨0.18%；布伦特原油价格为81.07美元/桶，较7月17日上涨1.50%，较年初价格下跌1.25%。 3.2化纤 根据百川盈孚资讯，本周涤纶长丝价格稳定。截止到本周四（7月20日），涤纶长丝POY市场均价为7600元/吨，较上周均价上涨145元/吨；FDY市场均价为8175元/吨，较上周上涨90元/吨；DTY市场均价为9100元/吨，较上周上涨了135元/吨。本周，美国通胀数据降温，且原油与汽油库存下降利好油价，然中国经济衰退引发需求担忧，对油价上涨造成阻碍，原油市场高位震荡，价格小幅下滑，且因下游聚酯厂商拿货积极性不高，PTA市场亦整体走势偏弱，成本面对涤纶长丝市场支撑一般，企业多报盘稳定，长丝市场重心维稳，下游纺织市场新单匮乏，目前多为秋冬季面料的打样，且转换率较低，织企利润微薄，生产压力较大，且用户对长丝高价货源抵触情绪强烈，采购维持刚需，涤纶长丝市场产销数据表现不佳，今日涤纶长丝大厂放出稳定促销的消息，对需求面起到一定刺激作用，部分织企适量采购，涤纶长丝场内询盘气氛升温，市场产销略有转暖。 本周国内氨纶市场价格大稳小动，截止到本周四（7月20日），国内氨纶20D价格35500元/吨，较上周价格持平；30D价格34000元/吨，较上周价格持平；40D价格30500元/吨，较上周价格持平。本周氨纶成本面支撑偏强，主原料市场价格持稳为主，辅原料市场价格涨势不止；氨纶场内供应量受个别工厂临停影响有所缩减，氨纶企业多数报盘持稳观望为主，个别工厂报盘 微上涨，终端需求偏淡下，多数氨纶工厂反馈出货有所放缓，整体产销不平衡，行业库存微增。截至目前浙江地区氨纶20D市场主 流 参 考 价33500-38000元/吨 ， 氨 纶30D市 场 主 流 参 考 价33000-36000元/吨，氨纶40D市场主流参考价29000-33000元/吨，场内仍存较低货源。 本周锦纶纤维市场价格反弹。截止到本周四（7月20日），江浙地区锦纶长丝POY86D/24F主流商谈参考15500元/吨，较上周同期价格上调300元/吨，涨幅1.97%；FDY70D/24F主流商谈参考16600元/吨，较上周同期价格上调300元/吨，涨幅1.84%；DTY70D/24F主流商谈参考17800元/吨，较上周同期价格上调300元/吨，涨幅1.71%。中石化高端己内酰胺上周周结价上调300元/吨执行12550元/吨，PA6切片市场走势上行，锦纶纤维市场成本端支撑良好；下游采购积极性虽有所提升，但需求采买有限，市场整体成交氛围平淡。综合来看，成本端支撑增强，下游需求清淡，业者观望情绪浓郁，场内利好因素占据上风，锦