宁德时代发布23年中报,1H23实现收入1892.5亿元,YoY+68%;归母净利207.2亿元,YoY+154%;毛利率21.6%,同比+3.0pct;2Q23收入1002.1亿元,YoY/QoQ=56%/13%;归母净利109.0亿元,YoY/QoQ=63%/11%。盈利环比提升,库存管理有效。公司在德国、匈牙利的工厂建设和美国福特的合作谈判进展顺利,新技术持续兑现,满足差异化产品需求巩固公司竞争优势。预计公司23/24年归母净利预计为440/540亿元,对应PE分别为22/18X,维持买入评级。
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