华大智造机构调研纪要

华大智造机构调研报告 调研日期:2023-07-03 2023-07-1700:00:00 董事会秘书、高级副总裁韦炜 2023-07-0300:00:002023-07-1100:00:00 特定对象调研,电话会议公司会议室 东北证券股份有限公司 证券公司 None 深圳市明达资产管理有限公司 资产管理公司 None 混沌天成资产管理(上海)有限公司 资产管理公司 None 深圳市千榕资产管理有限公司 资产管理公司 None 宝盈基金管理有限公司 基金管理公司 None 上海毅木资产管理有限公司 资产管理公司 None 上海睿郡资产管理有限公司 资产管理公司 None 高盛(亚洲)有限责任公司 其它 None 野村东方国际证券有限公司 证券公司 None 公司于2023年7月3日-7月11日开展投资者交流活动,与投资者进行互动交流,就投资者关注的问题在信息披露允许的范围内进行了回答。公司对交流内容进行了梳理,主要如下: 问1:请按照国内与国外拆分一下测序仪业务情况? 答:2022年,公司各型号基因测序仪全球新增装机总数超600台,其中国内新增装机总数超470台,国外新增装机总数超130台;截至2022年末,公司累计装机数量超过2,500台,装机总量实现了持续快速增长。 在测序仪业务板块,公司2022年亚太区实现收入2.9亿元,同比增长18%;欧非区实现收入2.5亿元,同比增长84%;美洲区域实现收入0.6亿元,同比增长228%;国内区域实现收入11.6亿元,同比增长32%。另外,公司2023年第一季度基因 测序仪业务保持良好增长趋势。一季度基因测序仪业务实现收入4.3亿元,同比增长12%。此外基因测序业务的毛利率稳步提升,2023年一季度为64%,与2022年相比提升了约3个百分点。 问2:公司研发项目的投入情况与研发费用率如何? 答:2022年及2023年第一季度,公司持续加大在基因测序仪及配套设备、高密度测序芯片耗材、自动化样本处理系统和远程超声机器人等领域的技术产品创新及研发。其中,2022年研发费用为8.14亿元,占营业收入比例为19.25%;2023年第一季 度研发费用为2.19亿元,占营业收入比例为35.35%。公司秉承“创新智造引领生命科技”的理念,致力于成为“生命科技核心 工具缔造者”,未来会继续坚持以客户需求为导向,持续加强产品研发和生产,以技术创新对新产品进行快速迭代,加强产品谱系的健全 ,满足各应用场景客户的需求,并致力于进一步降低基因测序成本。 问3:测序仪行业的增速情况如何? 答:根据灼识咨询的数据和预测,全球基因测序仪及耗材市场规模从2015年约19亿美元增至2022年约48亿美元,复合年增长率约为14.4%,并预计于2032年达到约242亿美元,复合年增长率约为17.5%。中国基因测序仪及耗材市场规模从2015年人民币约17亿元增至2022年约44亿元,复合年增长率约为14.3%,并预计于2032年达到人民币约298亿元,复合 年增长率约为21.0%。 问4:仪器和试剂核心零部件是否有卡脖子的? 答:公司目前尚未遇到卡脖子情况,且近几年境外采购占比逐年降低。公司2022年度向境外采购原材料的金额为36,911.83 万元,占当期采购总额的比例为16.58%。为应对潜在的外部环境影响、保障公司的原材料供应渠道,公司持续多渠道开拓供应商,提高采购渠道的多元化和稳定性,从而减少未来因为外部环境的不确定因素对公司原材料的供应链的潜在影响。 问5:公司2023年上半年订单如何? 答:截至2023年5月15日,公司在手订单金额(不含税)为8.76亿元(其中,疫情相关产品的订单为0.39亿元),去年同 期的在手订单金额为8.20亿元(其中,疫情相关产品的订单为3.5亿元),因此,公司目前在手订单较为充裕,在手订单金额已恢复至去年同期水平。 问6:DNBSEQ-G99的通量与速度如何? 答:DNBSEQ-G99为中低通量测序仪,就现有试剂盒单次运行时间约为5-12小时。DNBSEQ-G99是目前全球中小通 量测序仪中速度最快的机型之一。基于华大智造核心的DNBSEQ测序技术,G99对生化、流体、光学、温控等多个核心系统进行了优化和提升,同时内置计算模块,使得测序生信一体化,12小时可完成PE150测序,适用于小样本量的肿瘤靶向测序、小型全基因组测序、低深度WGS测序、个体识别等多种应用,数据产出高效且优质。 问7:公司海外诉讼的进展? 答:截至目前公司专利诉讼获得重大进展,大部分涉诉国家和地区的业务拓展将不再受到影响,有利于公司进一步打开欧美等重要国际市 场,拓宽公司全球业务覆盖范围。2022年公司在美国、比利时、日本、匈牙利、奥地利、葡萄牙、罗马尼亚等7国诉讼已和解。其中 ,在美国境内,公司已与Illumina就所有未决诉讼达成和解,基于此,2022年Illumina向华大智造子公司CGUS 支付3.25亿美元的净赔偿费,公司可以正式进入美国市场销售测序产品。此外,适配HotMPS试剂盒的测序仪可以在英国及德国等国家和地区正式销售。2023年1月,公司子公司CGUS宣布华大智造全线测序产品在美开售,公司将为美国用户推出覆盖低通量 到高通量的测序产品,增加各领域用户的测序能力。此外,公司2023年在瑞士、瑞典、意大利、西班牙、希腊、丹麦、芬兰以及德国的诉讼已和解。 问8:供应链端有提前备货吗? 答:公司生产模式采取以销定产、适量备货的原则和方式,依据库存和订单安排生产计划。此外,针对部分国际供货原材料,公司还会主 动增加储备。 问9:测序成本可以降低到100美金了吗? 答:公司于2022年重点开发超高通量测序仪DNBSEQ-T20×2,在荧光显微成像系统、图像算法、浸没式微流体系统均进行 了技术升级,极大节省测序试剂的用量,进一步降低测序成本。该产品已于2023年2月发布,年生产力可达5万例人全基因组测序,在此基础上,DNBSEQ-T20×2可将单个人全基因测序成本降低至100美元以内。该设备适用于全基因组测序、单细胞测序及 时空组学测序等多种应用,支持超大规模基因测序项目的展开。 问10:海外销售人员情况? 答:截至2022年年底,公司营销人员达到790人,其中海外员工占比达到29%。营销团队持续开发存量及增量客户,建立持续稳 定的经销与直销渠道,全面支持科研、临床、公共卫生等不同应用需求,公司产品已实现销往全球90多个国家和地区,服务累计超过2 ,000个用户。 问11:国内新增装机市场,智造的占比情况? 答:目前,国内外高通量测序设备及试剂耗材主要提供商为Illumina、ThermoFisher和华大智造等公司。根据灼识 咨询的数据,公司近几年的国内新增基因测序设备销售市场份额稳步提升,于2022年已达约39.0%,有力地实践了关键生命科学 核心工具的国产替代,打破了进口产品的垄断局面。随着我国产业政策的支持及国产替代进程加快,公司基于领先的核心技术和丰富的产 品矩阵及解决方案,预计未来公司在国内市场份额将进一步提高。