策略周报：Q2公募权益仓位下降，增配通信、汽车

根据报告正文，以下是本周的策略研究周报：

• 市场概览：本周行业涨跌分化，房地产、建筑材料、农林牧渔、轻工制造、商贸零售表现较好，通信、计算机、传媒、电子、电力设备表现较差。
• 每周一谈：Q2公募权益仓位下降，通信、汽车、家电获增配。偏股基金市值增长，但仓位下调。通信、汽车、家电获主动权益基金增配。
• 重仓股集中度下降，减持白酒，增配通信板块龙头。从偏股基金重仓个股市值及持仓份额变动来看，重仓股CR20持股市值占比较去年显著下降，CR5更是呈现逐季度下降走势。Q2持仓市值前五的为：贵州茅台、宁德时代、腾讯控股、泸州老窖、五粮液，其中，仅宁德时代季报持仓获增持，其他四家季报持仓均较一季度下降。
• 投资建议：美联储加息预期弱化，对人民币汇率和资金流动仍有一定压力，国内目前经济复苏偏弱，市场对政策刺激抱有期待。在国家安全背景下，叠加计算机行业突破性创新引领，我们仍看好计算机、传媒、通信板块后续行情。
• 风险提示：宏观经济波动风险，消费复苏不及预期风险。

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