铁矿&钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 兴证期货.研发产品系列 铁矿&钢材日度报告 2023年7月19日星期三 兴证期货.研发中心 内容提要 黑色研究团队 兴证钢材：现货报价，江苏三线螺纹钢HRB400E 20mm汇总价收于3640元/吨（+10），上海热卷4.75mm汇总价3870元/吨（+30），唐山钢坯Q235汇总价3550元/吨（+20）。 林玲从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆从业资格编号：F03114703 （数据来源：Mysteel） 海外宏观转好，国内数据利空。美国通胀超预期回落，加息预期减弱。国内经济数据不及预期，刺激政策预期再度升温。6月社融超预期，其中居民中长贷款同比增加；二季度GDP增速6.3%，不及预期（7.3%）；地产数据利空，投资和新开工增速进一步走低。 联系人陈庆电话：021-68982760邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 出口回落，下游累库。整体粗钢需求同比好于去年，但预期较差，一方面是下游行业不景气，另一方面则是出口增量大于内需增量，国内消费体感不佳；同时高频数据显示7月出口环比走弱。供给方面，铁水产量244.38万吨，周环比小幅下降，粗钢平控传闻尚未得到证实，预计铁水维持高位。近期高频数据显示高温雨水天气影响下，钢材已经逐渐有了持续累库的迹象，基本面转弱。 原料端供应依然很宽松。山西矿山事故导致安检力度加大，但蒙煤通关维持高位；澳巴铁矿山财年末发运冲量将体现在7月的到港上。 总结来看，海外宏观利好，但国内GDP增速不及预期，关注月末的政治局会议。终端行业景气度不高抑制价格高度；产业层面供需双强，但淡季有累库预期，预计黑色系仍以区间震荡为主。仅供参考。 兴证铁矿：现货报价，普式62%价格指数115.05美元/吨（-0.75），日照港超特粉750吨（+10），PB粉880元/吨（+9）。（数据来源：Wind、Mysteel） 据矿山财报，二季度淡水河谷铁矿石产量达7874.3万吨，环比增加17.9%，同比增加6.3%；力拓皮尔巴拉业务铁矿石产量为8130万吨，环比一季度增加2%，同比增加3%。 海外矿山发运冲量结束，进入传统发运淡季；到港继续冲高，已达至年内单周次高位水平。据钢联数据，澳洲巴西19港铁矿发运总量2449.3万吨，环比增加16.9万吨，全球铁矿石发运总量2821.0万吨，环比增加18.2万吨。中国45港到港总量2472.5万吨，环比增加63.3万吨。 铁水产量环比下降，粗钢平控传闻尚未得到证实，仍维持相对高位。247家钢厂日均铁水产量244.38万吨，环比略下降，钢厂进口矿日耗296.98万吨，环比降1.77万吨/天。 供需双强，库存维持下降趋势。中国45个港口进口铁矿库存为12495，环比降143万吨；日均疏港量315.8万吨，环比增2.38万吨/天。 总结来看，海外宏观利好，但国内GDP增速不及预期，关注月末的政治局会议。终端行业景气度不高抑制价格高度；产业层面供需双强，但淡季有累库预期，预计黑色系仍以区间震荡为主。仅供参考。 一、市场资讯 1.国家发改委：加快修订出台产业结构调整指导目录（2023年本），深入实施增强制造业核心竞争力提升行动计划，推动钢铁等重点行业加快联合重组，加快传统产业数字化转型。大力发展先进制造业，持续强化品牌建设，不断提升高端化、智能化、绿色化水平。将有计划、分步骤地推动能耗双控转向碳排放双控，加快促进经济社会发展全面绿色转型，助力推动高质量发展。 2.Mysteel从7月钢厂排产计划了解，当前长流程钢厂高炉开工率依然处于高位，7月份全国247家钢厂高炉铁水产量预估为7446万吨，环比6月增加125.6万吨，同比增加573.6万吨。 3.二季度淡水河谷铁矿石产量达7874.3万吨，环比增加17.9%，同比增加6.3%。其中球团产量为911.1万吨，环比增加9.5%，同比增加5.1%。淡水河谷2023年铁矿石生产目标保持在3.1-3.2亿吨不变。二季度皮尔巴拉业务铁矿石产量为8130万吨，环比一季度增加2%，同比增加3%。二季度皮尔巴拉业务铁矿石发运量为7910万吨，环比减少4%，同比减少1%。2023年力拓皮尔巴拉铁矿石产量目标（100%）为3.2-3.35亿吨，与2022年保持不变。 4.商务部等十三部门联合发布促进家居消费若干措施，鼓励有条件的地区开展家电家具家装下乡。鼓励金融机构在依法合规、风险可控前提下，加强对家居消费信贷支持。支持符合条件的家居卖场等商业网点项目发行REITs。 5.7月18日，全国主港铁矿石成交126.70万吨，环比增36.7%；237家主流贸易商建筑钢材成交17.32万吨，环比增22.8%。 6.2023年1-6月全国247家钢厂高炉铁水产量约为42955万吨，同比增长1969万吨，综合转炉废钢比同比下降1.98个百分点，116家钢厂电炉粗钢产量3946万吨，同比增加65万吨，结合以上数据，Mysteel预估上半年粗钢累计产量达52439万吨，同比增加2188万吨。 7.7月18日，Mysteel统计中国45港进口铁矿石库存总量12499.75万吨，环比上周一下降6万吨，47港库存总量13118.75万吨，周环比下降16万吨。 二、铁矿&钢材市场日度监测 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究发展部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究发展部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。