有色金属早报

铜：美国零售和工业产出数据弱于预期，贵金属明显上涨，铜价小幅下滑，昨日伦铜收跌0.39%至8461美元/吨，沪铜主力收至68570元/吨。产业层面，昨日LME库存增加25至59200吨，注销仓单占比微降，Cash/3M贴水28美元/吨。国内方面，昨日上海地区现货由贴水转为升水200元/吨，月差存在造成换月后首日基差报价上涨，盘面下跌后市场成交回暖。进出口方面，昨日国内现货进口亏损缩窄至400元/吨左右，洋山铜溢价下滑。废铜方面，昨日国内精废价差扩至1710元/吨，废铜替代优势扩大。价格层面，美国通胀数据超预期走弱对市场情绪有较大提振，不过随着通胀预期反弹，预计市场对于美联储的政策预期有所收紧。产业上看低库存和冶炼检修继续给予铜价强支撑，但也要看到冶炼检修边际恢复和高价对于需求的抑制，总体判断短期供需关系收紧幅度不大，铜价或震荡运行。今日沪铜主力运行区间参考：68000-68800元/吨。 有色金属小组 吴坤金从业资格号：F3036210交易咨询号：Z00159240755-23375135wkj@wkqh.cn 铝：沪铝主力合约报收18250元/吨（截止昨日下午三点），跌幅0.08%。SMM现货A00铝报均价18370元/吨。A00铝锭升贴水平均价80。铝期货仓单48294吨，较前一日上升3026吨。LME铝库存517400吨，减少3400吨。2023年7月17日，SMM统计国内电解铝锭社会库存55.8万吨，较上周四库存上升0.5万吨，较2022年7月历史同期库存下降12.4万吨。国内铝锭目前仍处于偏弱累库趋势，且继续位于近五年同期低位。海关总署最新数据显示 ， 2023 年6月 ， 中国出口未锻轧铝及铝材 49.26万吨 ； 1 - 6月累计出口 280.67 万吨 ， 同比下降 20.0% 。2023年5月原铝进口量近7.4万吨同比增长98.5%。5月份原铝出口总量1.15万吨，同比减少82.3%。中国出口氧化铝出口11.02万吨，进口11.38万吨。2023年5月氧化铝净进口0.36万吨。云南复产预期兑现，后续预计铝价将维持震荡走势 ， 国内参考运行区间 ： 17300-18800 元 。 海外参考运行区间 ： 2100 美元 -2400美元 。 王震宇从业资格号：F3082524交易咨询号：Z00185670755-23375132wangzy@wkqh.cn 钟靖从业资格号：F30352670755-23375125zhongj@wkqh.cn 锡：沪锡主力合约报收232250元/吨，上涨0.85%（截止昨日下午三点）。国内，上期所期货注册仓单下降16吨，现为8816吨。LME库存上升100吨，现为4610吨。长江有色锡1#的平均价为232500元/吨。上游云南40%锡精矿报收218250元/吨。据上海有色网（SMM）调研，6月份国内精炼锡产量为14223吨，较5月份环比-9.18%，较去年同比37.35%，1-6月累计产量同比下降2.4%。5月份国内锡矿进口量为18339吨，环比-1.78%，同比92.19%，1- 5月累计进口量为92510吨，累计同比-18.91%；5月份国内锡锭进口量为3687吨，环比83.17%，同比-33.22%，1- 5月累计进口量为10165吨，累计同比-11.76%。沪锡主力合约参考运行区间 ： 200000-245000 。海外 LME-3M 锡参考运行区间 ： 24000 美元 -29000 美元 。 镍：周二，LME镍库存减384吨，Cash/3M贴水扩大。价格方面，LME镍三月合约涨1.48%，沪镍主力合约跌0.16%。国内基本面方面，周二现货价格报164600～173100元/吨，俄镍现货对08合约升水2800元/吨，金 川镍现货升水8650元/吨。进出口方面，根据模型测算，镍板进口窗口持续关闭，但短期下游补库斜率上升缓慢。镍铁方面，印尼和国内镍铁产量维持增长，现实需求平稳偏弱基本面改善趋势放缓。综合来看，原生镍市场整体基本面现实维持供应过剩态势。不锈钢需求方面，上周无锡佛山社会库存去库放缓，现货和期货主力合约价格震荡。短期关注国内经济刺激政策和海外宏观波动等因素对弱产业链基本面下价格支撑，中期关注中国和印尼中间品和镍板新增产能释放进度。预计沪镍主力合约震荡走势为主，运行区间参考150000～180000元/吨。 碳酸锂:周二碳酸锂现货市场价格继续下跌，跌幅收窄。SMM电池级碳酸锂报价29.30-30.50万元/吨，较上一工作日单吨均价跌1500元；工业级碳酸锂报价28.00- 28.90万元/吨，跌2000元。工业级氢氧化锂和电池级氢氧化锂报价分别为25.00-26.0和27.00-29.40万元/吨，单吨均价分别跌1000和2250元。溧阳中联金碳酸锂合约方面，截止7月18日17时，LC2307合约价290元/kg，与上日收盘价相同，基差为9.9元/kg；LC2311合约价238元/kg，较上日收盘涨3.25%。SC6锂精矿中国到岸价3400-3710美元/吨，日均价3555美元/吨，单日跌幅0.42%，对应单吨碳酸锂成本约合21.5- 23.3万元。供给端上游非洲锂矿投产顺利，Allkem阿根廷Olaroz二期昨日产出第一批产品。国内锂盐厂碳酸锂产量处于高位，供应充足。需求端正 极和电池厂商对高锂价接受度低，多以询价为主。目前锂盐厂成本走低，市场弥漫需求不及预期的担忧，部分贸易商继续低价出货，锂盐现货价走弱压力大。今日电池级碳酸锂现货均价国内参考运行区间29.30-30.30万元/吨。 有色金属重要日常数据汇总表