热轧卷板周报

【行情复盘】 作者：黑色金属与建材中心田欣沅卜咪咪执业编号：F03096960 (从业) Z0017505 (投资咨询)联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年7月15日星期六 期货市场：热卷本周震荡上涨，2310合约涨2.87%至3874元/吨。 现货市场：本周价格涨跌互现。其中天津地区热卷价格为3850元/吨；北京地区热卷价格为3920元/吨；唐山地区热卷价格为3850元/吨；邯郸地区热卷价格为3800元/吨；石家庄热卷价格为3860元/吨。 【重要资讯】 1、6月中国出口汽车41.1万辆，同比增长65.73%；1-6月累计出口汽车234.1万辆，同比增长77.1%；进口汽车6.3万辆，同比增长8.62%；1-6月累计进口汽车34.6万辆，同比下降22.4%。 2、1-6月，全社会用电量累计43076亿千瓦时，同比增长5.0%。6月份，全社会用电量7751亿千瓦时，同比增长3.9%。 3、乘用车市场信息联席会：7月1-9日，乘用车市场零售33.1万辆，同比去年同期下降7%，较上月同期下降2%；今年以来累计零售985.6万辆，同比增长2%。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 7月热卷处于实际需求预期转弱，供应关注度增加局面。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，实际需求不及预期，市场传言有新财政刺激。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量回落，主要是北方钢企，但钢厂库存小幅回升，南方社会库存继续累积，高频表观需求小幅回升。技术上，热卷主力连续合约目前在历史成交密集区3500-4000区间运行，日线趋势线不强，临近小区间3900上沿，关注附近表现。操作上，弱利润下热卷估值不高，市场博弈政策预期，政府再提5%目标，目前驱动仅止于预期，符合淡季交易预期的路数，短期观望。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸10-1反套。 目录 一、期货市场行情走势.....................................................................................................................................3二、现货市场情况.............................................................................................................................................3三、高炉开工情况.............................................................................................................................................5四、热卷库存情况.............................................................................................................................................5五、下游需求情况.............................................................................................................................................6六、套利分析.....................................................................................................................................................7七、宏观及产业信息.........................................................................................................................................7八、相关图表.....................................................................................................................................................8 一、期货市场行情走势 上周热卷继续反弹。HC2310收盘价3874元/吨，结算价3848元/吨，最高价3878元/吨，最低价3754元/吨,周涨跌27，周涨跌幅1.33%，成交量1971031手，持仓量840532手，周持仓量变化-8881手。HC2401收盘价3790元/吨，结算价3769元/吨，最高价3798元/吨，最低价3678元/吨,周涨跌27，周涨跌幅1.28%，成交量97624手，持仓量109183手，周持仓量变化5700手。 二、现货市场情况 各地现货成交小幅回升，价格涨跌不一。热轧卷板4.75mm全国平均价格为3900元/吨，环比上周变化70元/吨；北京价格为3920元/吨，环比上周变化-20元/吨；天津价格为3860元/吨，环比上周变化40元/吨；广州价格为3850元/吨，环比上周变化70元/吨；杭州价格为3920元/吨，环比上周变化40元/吨；长沙价格为3920元/吨，环比上周变化70元/吨；唐山钢坯价格3520元/吨，较上周变化-50元/吨。 三、高炉开工情况 全国钢厂开工率小幅回落，具体来看，全国高炉开工率84.33%，环比上周变化-0.15%，全国高炉产能利用率91.20%，较上周变化-0.91%，唐山钢厂高炉开工率56.35%，环比上周变化0.00%，唐山钢厂产能利用率75.57%，环比上周变化-0.69%。根据我的钢铁的调查，37家热轧板卷生产企业总计64条产线实际开工条数51条，整体开工率为79.69%，环比上一周增加0%，本周钢厂周年化产能利用率为77.54%，较上一周变化-0.51%；本周钢厂实际产量为303.51万吨，较上一周变化约-1.98万吨；具体热轧商品卷总量约为207.66万吨，较上一周变化约-1.59万吨；内部供料总量约为95.85万吨，较上一周变化约-0.39万吨。 表3 表4 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 四、热卷库存情况 热卷社会库存小幅回落。热卷全国社会库存为281.31万吨，较上一周变化-0.09万吨。东北地区热卷社会库存为23.22万吨，较上周变化0.25万吨，华北地区热卷社会库存为27.18万吨，较上周变化-0.07万吨，华东地区热卷社会库存为56.45万吨，较上周变化-0.86万吨，华南地区热卷社会库存为83.20万吨，较上周变化0.20万吨，华中地区热卷社会库存为27.00万吨，较上周变化-0.40万吨，西北地区热卷社会库存为12.94万吨，较上周变化0.40万吨，西南地区热卷社会库存为51.32万吨，较上周变化0.39万吨。 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 五、下游需求情况 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 上周热卷表观需求量297.42万吨，环比增加2.02万吨。目前市场淡季消费同期偏低。 六、套利分析 重新垒库的情况下，卷螺差处于年内相对高位，热卷利润高于螺纹，复产预计高于螺纹，区间思路，后期可关注做空卷螺差机会。 七、宏观及产业信息 1、6月中国出口汽车41.1万辆，同比增长65.73%；1-6月累计出口汽车234.1万辆，同比增长77.1%；进口汽车6.3万辆，同比增长8.62%；1-6月累计进口汽车34.6万辆，同比下降22.4%。 2、1-6月，全社会用电量累计43076亿千瓦时，同比增长5.0%。6月份，全社会用电量7751亿千瓦时，同比增长3.9%。 3、乘用车市场信息联席会：7月1-9日，乘用车市场零售33.1万辆，同比去年同期下降7%，较上月同期下降2%；今年以来累计零售985.6万辆，同比增长2%。 4、根据乘联会数据，2023年6月份皮卡市场销售4.6万辆，同比下降11.1%，环比增长0.9%。1-6月累计皮卡销量25.7万辆，同比下降0.7%。 八、相关图表 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。