荣盛石化是一家石化和炼化及贸易公司,预计2023年第二季度实现扭亏为盈。公司拥有1060万吨/年PX产能,有望在芳烃产业链修复中充分获益。此外,公司还积极布局化工新材料,包括台州基地年产1000万吨高端新材料项目和浙江石化α-烯烃装置项目。尽管面临油价波动、下游需求不振和产能投放不及预期等风险,但公司业绩低点已过,维持“买入”评级。预计公司2023-2025年归母净利润分别为48.54、101.88、173.59亿元,EPS分别为0.48、1.01、1.71元/股。当前股价对应2023-2025年PE为23.8、11.3、6.7倍。
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