通富微电发布了2023年半年度业绩预告,预计实现营收99.09亿元,同比增长3.58%;归母净利润-1.98亿元~-1.70亿元,同比下降146.52%~154.18%;扣非归母净利润-2.83亿元~-2.35亿元,同比下降175.56%~190.99%。其中,Q2营收环比增长,AI芯片需求强劲加大资本开支。此外,AMD发布MI300系列产品,AI算力产业保持高景气,有望成为AMD第二成长曲线。我们预计公司2023年~2025年收入分别为249.17亿元、291.03亿元、336.14亿元,归母净利润分别为6.90亿元、10.44亿元、17.68亿元。给予“买入-A”投资评级。
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