23H1业绩超预期，新能源汽车车型加速迭代

信测标准（300938）发布23年半年度业绩预告，预计实现归母净利润0.79-0.84亿元，同比增长约40%-50%；预计实现扣非归母净利润0.71–0.76亿元，同比增长约45%-55%。23H1公司持续采取精细化管理措施，业绩超预期。国内新势力车型加速迭代，新车型研发费用投入带来公司业务增量。传统燃油车厂商积极布局电动化，燃油车向新能源汽车转型加速。我们维持预计公司2023-2025年营业收入分别7.51/9.97/12.44亿元，对应增速分别37.83%/32.76%/24.74%，归母净利润分别1.61/2.21/2.85亿元，对应增速分别36.10%/37.62%/28.83%，EPS分别1.41/1.94/2.50元/股，3年CAGR增速为34.13%。我们给予2023年45倍PE，维持目标价63.45元，维持“买入”评级。

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