广州酒家发布2023年半年度业绩快报,营收和净利润均超越19年同期,预计Q3业绩增长。公司以“餐饮强品牌,食品创规模”的发展战略为核心,餐饮业务恢复,食品业务稳定发展。预计中秋/国庆双假连休,食品业务三季度业绩表现有望向好。建议关注公司餐饮业务恢复与中秋食品销量提升,长期关注速冻产品跨区域布局及预制菜业务发展。预计公司23-25年归母净利润7.37/8.76/10.34亿元,对应PE值为20X/17X/14X,维持“推荐”评级。风险提示:产品销售不及预期,餐饮门店恢复不及预期,食品安全风险。
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