镍及不锈钢日报

******周报摘要： 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格）Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com成文时间：2023年7月13日星期四 沪镍主力合约收于166890，涨2.02%，SMM镍现货169800~178000，均价173900，涨2700。 【重要资讯】 1、中伟股份公布，“中伟香港正邦”、中伟香港正鸿”、“中伟弘领一号”与“德龙镍业”、“响水恒生”共同签署《股权转让协议书》，由公司全资子公司与员工持股平台约定共同收购PT Nadesico Nickel Industry简称“PT NNI”)67%股权。本次交易标的股权交割后，PT NNI将成为公司的控股子公司，纳入公司合并报表范围。项目位于中苏拉威西省的North MorowaliRegency，以镍工业为主要业务板块。该项目的产能达180万吨/年镍铁。 2、欧盟官方网站公布信息显示，欧盟就印尼政府镍矿石出口禁令争议解决相关国际贸易执法条例起草进行磋商。这一举措是在印度尼西亚在世界贸易组织（WTO）败诉欧洲诉讼后提出上诉后采取的。这些执行条例允许欧洲对其他国家违反贸易规则、影响欧洲商业利益的行为采取反制措施。欧盟委员会的利益相关者必须在2023年8月11日之前就本案中欧盟执行条例的使用提出意见。所提供的措施包括对进出口征收关税或数量限制。与此同时，欧盟将继续努力与印尼就镍矿石出口达成协议，包括继续邀请印尼加入多方临时上诉安排（MPIA）。 【操作建议】 美元指数回调，美国通胀放缓强化加息临近结束预期，有色金属受到美元走软支持。供给来看，电解镍6、7月供应进一步增加，电积镍新增产继续爬坡。镍生铁近期成交价趋弱，印尼产能继续释放，进口回流量仍较大。需求端来看，不锈钢6月产量不及排产预期表现环比下滑，库存下降有放缓，需求不佳。三元材料生产增加，硫酸镍价格相对坚挺，表现持坚。7月以来社库表现小幅下滑，现货升水分化波动，价格回升后有所收窄但总体仍较为坚挺。LME镍库存微降。沪镍主力合约在宏观压力放缓下仍有反复可能，16.5万元收复若持稳，上档目标17.5万元及18万元附近波动，若反弹乏力，则下档仍需关注15，甚至14万元附近支撑。后续关注产能释放的节奏，国内库存变动，宏观情绪变化，此外关注印尼镍矿出口政策是否发生变化。 第1页不锈钢期货略回升。不锈钢现货库存本周出现回升。钢厂利润走弱，实际6月产量初步调查环比下滑4.6%，远不及此前预期。需求来看依然表现偏弱，期货库存在连续下降之后连续显著回升。不锈钢目前仍在15000以内波动，再上档目标位15700，16500附近，下档支撑14400，14000。镍生铁近期成交价格波动反复，上下游僵持，而成本支撑在较弱的需求下并不强劲。 1、市场概况 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 2、现货情况 7月13日，金川升水报9750-10000元/吨，均价9750元/吨，价格较上一交易日下调1650元/吨。俄镍升水报价2300-2500元/吨，均价2400元/吨，较前一交易日下调150元/吨。今日早间盘面震荡上行。据SMM调研了解，受昨晚美国6月未季调CPI年率超出预期回落至3%影响，有色板块集体上行。受盘面拉涨影响，即使贸易商下调升水，今日现货绝对价格依然处于高位，因此今日下游采购意愿较低，早间市场成交氛围较弱。镍豆价格168500-169000元/吨，较前一交易日现货价上调3300元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 7月12日，SMM8-12%高镍生铁均价1045元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价持平。今日不锈钢现货表现平平，但镍不锈钢受宏观政策提振，日盘盘面坚挺。上周华东某特钢厂再有成交数千吨1050元/镍点（到厂含税）后，钢厂询价区间再有较大下调，贸易商由于持货成本的下移，逐渐开始让步。但大部分贸易商仍然无法接受低价的大量成交。钢厂压价情绪仍然较强，但由于印尼部分铁厂成本较高后，目前 挺价意向也较强，产生分歧较大。印尼铁持续到港，目前市场仍有一定现货可流通库存。SMM预计短期镍铁价格偏弱运行。 7月13日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦15400，涨100；太钢天管15250，涨100；甬金四尺15050，涨50；北港新材料14950，涨100；德龙14950，涨100；宏旺14950，涨100。316L冷轧2.0mm价格：太钢27300，平；张浦27300，平。（单位：元/吨） 3．重要图表 3.1行业基本面 硫酸镍回落。镍铁回落。 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 镍库存外盘近期反复波动，内盘库存小幅回升。 不锈钢现货价格企稳。铬铁价格回升。 3.2主要套利监测： 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 易纲发文：未来我国潜在经济增速有望保持在合理区间，有条件尽量保持正常的货币政策。 美国通胀大降温，6月CPI同比升3%低于预期，创2021年3月来最低，核心CPI同比涨4.8%，创2021年10月来最低。“新美联储通讯社”：本月加息后美联储或停止加息。 中国6月社融增量4.22万亿元，新增人民币贷款3.05万亿元，居民部门贷款明显好转，M2增速11.3%，M1增速仍大幅回落至3.1%。 国家发改委：支持平台企业在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥更加积极的作用。 美联储监管副主席提出对银行更高的资本要求，更强监管呼之欲出。 日本财务省7月10日公布的国际收支初步统计报告显示，由于贸易收支状况随国际商品价格回落继续呈现改善，5月日本经常项目顺差同比大幅增加，达到去年同期的2.4倍。 欧盟和新西兰7月9日在布鲁塞尔签署自由贸易协定，以促进双边贸易。 4.2行业资讯 1、Niche Capital Emas Holdings Bhd (NICE)已与PT Advance Nickel Energy (PT ANE)签订谅解备忘录(MOU)，为拟议在印度尼西亚开展镍矿开采项目的合作奠定基础。 2、欧盟官方网站公布信息显示，欧盟就印尼政府镍矿石出口禁令争议解决相关国际贸易执法条例起草进行磋商。这一举措是在印度尼西亚在世界贸易组织（WTO）败诉欧洲诉讼后提出上诉后采取的。 3、PT Aneka Tambang Tbk（ANTAM；IDX：ANTM；ASX：ATM），印度尼西亚矿业工业(Persero)(MIND ID)成员——矿业国有企业控股公司，宣布其位于北马鲁古的Haltim镍铁工厂的初始运营阶段，其标志是于2023年7月7日通电前进行燃烧器或熔炉加热过程。 4、美国银行全球研究（BofA Global Research）下调2023年大多数商品的价格预估：下调2023年镍价预估至每吨22,063美元，此前预估为每吨23,222美元；2024年镍价预估维持在每吨21,250美元不变。 5、外电7月10日消息，交易商和消费者争相寻找俄罗斯铝的替代品，导致伦敦金属交易所(LME)注册仓单中印度铝的可用库存比例从1月的逾50%降至6月的18%。 6、2023年5月份，中国不锈钢进口量为14.17万吨，环比增加1.96万吨，增幅16.09%；同比减少8.81万吨，降幅38.35%。其中，中国自印尼进口不锈钢总量为11.49万吨，环比增加2.21万吨，增幅23.81%，同比减少7.38万吨，降幅39.11%。 7、2023年7月4日，中国一东盟新兴产业论坛在深圳市召开，印尼工业部长阿古斯表示，印尼政府与中国找到了新的合作潜力。“工信部至少提出了四项新的产业合作举措，”阿古斯周五（2023.7.7）表示。这四项倡议包括继续举办中国—东盟新兴产业论坛和产业部长级对话、加强新兴产业合作、发展工业4.0和新能源汽车、光伏产业合作。 8、PTAneka Tambang Tbk（ANTAM；IDX：ANTM；ASX：ATM），印度尼西亚矿业工业(Persero)(MIND ID)成员——矿业国有企业控股公司，很高兴宣布公司开始位于北马鲁古的Haltim镍铁工厂的初始运营阶段，其标志是于2023年7月7日通电前进行燃烧器或熔炉加热过程。燃烧器启动过程完成后，ANTAM将执行Haltim镍铁厂熔炉的启动阶段。 9、据Mysteel调研统计，本期（2023.6.29-2023.7.5）印尼镍铁发往中国发货5.25万吨，环比减少65.06%，同比减少36.06%；到中国主要港口13.88万吨，环比增加200.73%，同比增加356.26%。目前印尼主要港口共计7条镍铁船装货/等待装货，较上期环比持平。 10、雅加达--印尼当局正在调查涉嫌从2020年初开始在21%的时间里非法向中国运送价值14.5万亿印尼盾（13亿新元）的镍矿。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。