2023年6月乘联会销量数据点评：6月销量同比高增，看好产业链需求复苏

投资建议：我们认为，新能源汽车产业链有望迎来修复阶段。建议关注： 1）实现从0到1应用的磷酸锰铁锂与复合铜箔，推荐标的：德方纳米，受益标的：宝明科技、万顺新材等；2）钠离子电池在动力与储能领域均已实现应用，受益标的：传艺科技、维科技术、元力股份；3）电池头部企业凭借规模效应、成本管控有望在价格竞争中进一步提升市场份额，推荐标的：宁德时代、亿纬锂能；4）材料环节从供不应求到供过于求，优选有望率先出清的细分环节，推荐标的：新宙邦，受益标的：科达利；5）在政策指导下增长强劲的充电桩环节，推荐标的：盛弘股份、科士达、炬华科技、绿能慧充等。6）特斯拉人形机器人产业化进程加速，国内零部件厂商有望受益，受益标的：鸣志电器等。 6月新能源汽车销量同比大幅增长。根据乘联会数据，6月新能源乘用车批发销量达到76.1万辆，同比增长33.4%，环比增长12.1%，批发渗透率34.0%，同比提升8.0pcts。1-6月合计销量为354.4万辆，同比增长43.7%。其中纯电动批发销量52.8万辆，同比增长17.0%；插电混动销量23.3万辆，同比增长95.7%。分车型来看，A00级批发销量8.2万辆占比16%，A0级16.1万辆占比30%，A级10.7万辆占比20%，B级16.4万辆占比31%。出口方面，6月乘用车出口29万辆，其中新能源出口7.0万辆，占出口比重达到24%，纯电动占比89.0 %，前三名分别为上汽乘用车20,645辆、特斯拉中国19,468辆、比亚迪10,536辆。 销量过万企业数量继续回升。6月批发销量突破万辆的企业为13家，环比增加1家，占总量82.7%。其中，比亚迪汽车25.2万辆（环比+1.3w）、特斯拉中国9.4万辆（环比-1.6w）、广汽埃安4.5万辆（环比持平）、吉利汽车3.9万辆（环比+1.2w）、长安汽车3.7万辆（环比+1.0w）、理想汽车3.3万辆（环比+0.5w）、上汽通用五菱3.0万辆（环比+0.6w）、上汽乘用车2.7万辆（环比-0.2w）、长城汽车2.7万辆（环比+0.3）、零跑汽车1.3万辆（环比+0.1w）、哪吒汽车1.2万辆（环比-0.1w）、蔚来汽车1.1万辆（环比+0.5w）、奇瑞汽车1.0万辆（环比+0.2w）。 看好新能源汽车销量上行带动产业链需求回暖。在新能源汽车下乡以及购置税减免延期等政策的刺激下，下半年新能源汽车销量仍有望保持较快增长，促进全产业链需求进一步复苏。全年来看，销量有望逐季提升，我们预计2023年国内新能源汽车销量达880万辆。 风险提示：新能源汽车销量不及预期、锂电原材料价格波动。