【华安医药】三星医疗业绩预增点评：23H1超预期事件：2023年7月6日

【华安医药】三星医疗业绩预增点评：23H1超预期 事件：2023年7月6日公司发布半年度业绩预告，预计23H1实现归母净利润7.5亿~9.8亿万元，同比增长113.52%到178.99%。扣非归母净利润7.3亿元~9.60亿元，同比增长48.77%到95.64%。 点评：利润端显著超预期，为全年高增长奠定基调。 23Q2单季度预计归母净利润4.81~6.81亿 【华安医药】三星医疗业绩预增点评：23H1超预期 事件：2023年7月6日公司发布半年度业绩预告，预计23H1实现归母净利润7.5亿~9.8亿万元，同比增长113.52%到178.99%。扣非归母净利润7.3亿元~9.60亿元，同比增长48.77%到95.64%。 点评：利润端显著超预期，为全年高增长奠定基调。 23Q2单季度预计归母净利润4.81~6.81亿元，同比增长157.2%~264.3%。扣非归母净利润预计4.64~6.94亿元，同比增长60.7%~140.3%。 康复医疗板块：发展稳步推进，股权激励目标奠定扩张基础。 公司目前体内1家综合医院、13家康复医院、23年已公告收购5家康复医院（5家医院2022年合计收入6178万元），24年还将新增10家医院 （体内5家体外5家）。 集团体外仍有20+储备医院，量大质优。 智能电表板块：提供安全边际，业绩释放值得期待。 23Q1公司累计在手订单97.36亿，海外增速快于国内。 叠加电表行业景气度周期向上、公司23年已公告中标2.18亿华电订单，公司电表板块奠定业绩基础。 我们预计2023~2025年将实现营业总收入112.91/140.67/176.31亿元人民币，同比增长24.1%/24.6%/25.3%；将实现归母净利润 11.50/14.46/17.71亿元，同比增长21.3%/25.7%/22.5%。