国防军工行业在2023年7月2日的收盘点位为1577.5,相较于52周最高点1709.89和52周最低点1413.25,行业相对指数表现相对值为-13.2%。近期研究报告包括《惯性导航:军民两大领域空间广阔,第一二代已广泛应用,第三代加速发展》和《中期调整落地渐行渐近,国际关系错综复杂背景下看好军工发展机遇》。部分上游标的跌幅较深,边际改善预期下投资价值凸显。建议关注新雷能、鸿远电子、振华科技等标的。未来或进入稳定增长期,细分领域业绩差异显著,结构分化加剧或为未来趋势。建议关注以下两条投资主线:1)航空航天高景气延续,建议关注增长更持久、有超额增速的标的;2)军工新趋势,建议关注军工新技术、新产品、新市场。
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