计算机行业周观点：大模型备案监管落地，AI+应用拐点将至

本周观点: 一、网信办发布大模型备案清单，AI+应用拐点将至 国家网信办发布境内深度合成服务算法备案清单，AI算法监管规则进一步落地。6月20日，国家互联网信息办公室发布了关于发布深度合成服务算法备案信息的公告，公布了境内深度合成服务算法备案清单。备案产品用途涵盖图像生成、智能客服、视频生成等，阿里系备案数量居于首位。我们认为此随着备案清单的发布，监管规则进一步明晰，为人工智能的发展打下框架性基础。同时，大模型许可证有望加速落地，推动大模型供给侧过渡至新阶段。 供给侧大模型持续迭代，使用成本持续降低，为应用侧发展奠定基础，AI+应用拐点将至，AI的趋势正从供给侧转向应用侧。我们认为，监管规则的明晰和大模型使用成本的持续降低，AI＋应用拐点将至，应用侧有望迎来爆发。 二、AI应用侧有望百花齐放 C端：以互联网公司为例，C端正加速实现AI对传统产品的赋能及替换，在办公、图像、搜索等领域为行业带来效率革新。 B端：垂直领域大模型密集发布，AI持续赋能千行百业。 我们认为，大模型开启了全新的AI时代，将带来一轮新的应用爆发，AI+应用商业逻辑逐渐清晰，且应用场景广泛、空间广阔，随着AI趋势由供给侧转向应用侧，未来AI+应用侧将百花齐放，持续赋能千行百业。 三、投资建议 Al+应用有望爆发，受益标的：【C端】金山办公、福昕软件、彩讯股份（AI+邮箱）、同花顺/财富趋势（AI+金融）、鸥玛软件(AI+教育)、焦点科技（AI+电商）等；【B端】新致软件（AI+保险）、泛微网络（AI+OA）、鼎捷软件（AI+ERP）、润达医疗/万达信息/卫宁健康（AI+医疗）、佳发教育（AI+教育）、千方科技（AI+交通）、华宇软件（AI+法律）等。 投资建议 重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾 驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、信创：国产数据库领军太极股份，国产 WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 风险提示 监管风险，行业竞争加剧风险，技术发展不及预期，AI伦理风险。 1.本周热点：大模型备案监管落地，AI+应用拐点将至 一、网信办发布大模型备案清单，AI+应用拐点将至 国家网信办发布境内深度合成服务算法备案清单，AI算法监管规则进一步落地。 6月20日，国家互联网信息办公室发布了关于发布深度合成服务算法备案信息的公告，公布了境内深度合成服务算法备案清单。备案产品用途涵盖图像生成、智能客服、视频生成等，阿里系备案数量居于首位。我们认为此随着备案清单的发布，监管规则进一步明晰，为人工智能的发展打下框架性基础。同时，大模型许可证有望加速落地，推动大模型供给侧过渡至新阶段。 供给侧大模型持续迭代，使用成本持续降低，为应用侧发展奠定基础，AI+应用拐点将至，AI的趋势正从供给侧转向应用侧。我们认为，监管规则的明晰和大模型使用成本的持续降低，AI＋应用拐点将至，应用侧有望迎来爆发。 二、AI应用侧有望百花齐放 C端：以互联网公司为例，C端正加速实现AI对传统产品的赋能及替换，在办公、图像、搜索等领域为行业带来效率革新。 B端：大模型在垂直领域密集落地，AI持续赋能千行百业。 我们认为，大模型开启了全新的AI时代，将带来一轮新的应用爆发，AI+应用商业逻辑逐渐清晰，且应用场景广泛、空间广阔，随着AI趋势由供给侧转向应用侧，未来AI+应用侧有望百花齐放，持续赋能千行百业。 三、投资建议 Al+应用有望爆发，受益标的：【C端】金山办公、福昕软件、彩讯股份（AI+邮箱）、同花顺/财富趋势（AI+金融）、鸥玛软件(AI+教育)、焦点科技（AI+电商）等； 【B端】新致软件（AI+保险）、泛微网络（AI+OA）、鼎捷软件（AI+ERP）、润达医疗/万达信息/卫宁健康（AI+医疗）、佳发教育（AI+教育）、千方科技（AI+交通）、华宇软件（AI+法律）等。 投资建议：重申坚定看好能源IT、云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线： 1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。 其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。 2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。 3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。 4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。 5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。 6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。 7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 2.本周热点内容 2.1.网信办发布大模型备案清单，AI+应用拐点将至 国家网信办发布境内深度合成服务算法备案清单。6月20日，国家互联网信息办公室发布了关于发布深度合成服务算法备案信息的公告，公布了境内深度合成服务算法备案清单。根据2022年12月11日发布的《互联网信息服务深度合成管理规定》第十九条明确规定，具有舆论属性或者社会动员能力的深度合成服务提供者，应当按照《互联网信息服务算法推荐管理规定》履行备案和变更、注销备案手续。备案清单的发布是延续《互联网信息服务深度合成管理规定》对大模型监管的进一步落地。 备案产品用途涵盖图像生成、智能客服、视频生成等，阿里系备案数量居于首位。备案清单中，共有41个算法，分属26家公司。分主体来看，互联网厂商占绝大多数，其中阿里系申请备案的算法15个，包含钉钉、淘票票、北京大麦、广州动景、天猫、淘宝等，涵盖了智能客服、自然对话、图像合成等领域，备案数量居于首位，其次是腾讯系申请备案的算法6个，美团系、百度系都有算法列入备案清单。 分角色来看，服务提供者有33个算法，服务技术支持者有8个算法。 大模型许可证有望加速落地，推动大模型供给侧过渡至新阶段。根据中国信通院官微，2020年，中国信通院已正式启动大模型研究工作，携手各方全力助推大模型产业发展，已在工作组建设、标准研制、评估测试、案例征集等方面取得多项成果，编制了《大规模预训练模型技术和应用评估方法》系列标准。目前模型开发和模型能力两项标准已发布，模型应用标准初步定稿，可信要求标准正在编制中。5月29日中国信息通信研究院宣布联合产业各方共同编制“纸鸢”开放人工智能模型许可证，下一步将发布《纸鸢开放人工智能模型许可证(征求意见稿)》，进一步明确政策方向上对大模型发展的引导。未来，大模型相关监管法规有望进一步落地。监管规则的逐步落地为应用侧的发展奠定了基础，助力大模型在应用侧的加速落地，大模型将逐渐过渡至以产品和用户为中心的新阶段。 我们认为随着备案清单的发布，监管规则进一步明晰，为人工智能的发展打下框架性基础，彰显政策对生成式AI的高度重视，大模型应用端迎来发展机遇，AI将持续赋能千行百业。 供给侧大模型持续迭代，使用成本持续降低，为应用侧发展奠定基础。国外，以OpenAI为例，根据华尔街见闻，6月13日，OpenAI官网宣布“更新更可调的API模型、函数调用功能（Function calling）、更长的上下文和更低的价格”，发布更高效更低成本的版本。OpenAI首席执行官Sam Altman在新加坡管理大学演讲时表示，OpenAI每三个月左右就能将推理成本降低90%。 我国大模型呈现蓬勃发展态势，大模型自研热仍在持续，为应用侧爆发奠定基础。据不完全统计，截至2023年5月底，中国10亿级参数规模以上大模型已发布了79个。我们认为，“自研大模型热”仍将持续。（1）科技公司均看到了AI科技变革中产生的机遇与挑战：对于早已布局AI技术的中小厂商，大模型打开了弯道超车的机会窗口；对于头部厂商，若不加紧布局或将在未来面临较大的竞争压力；（2）未来AIOS会成为重要的流量入口：长期视角技术层面上各家大模型大概率会趋同，差异化仍将体现在渠道禀赋、商业化能力等方面，对于头部科技公司，立足已有禀赋布局AI大模型，将是未来重要的增收。在供给侧持续高爆发的情况下，应用侧有望爆发，服务场景有望进一步拓宽。 AI+应用拐点将至，AI的趋势正从供给侧转向应用侧。我们认为，监管规则的明晰和大模型使用成本的持续降低，AI＋应用拐点将至，应用侧有望迎来爆发。 2.2.AI+应用侧有望百花齐放 【C端】以互联网公司为例，C端正加速实现AI对传统产品的赋能及替换，在办公、图像、搜索等领域为行业带来效率革新。 美图 6月19日，美图公司在第二届影像节期间发布了7款新品：AI视觉创作工具WHEE；AI口播视频工具开拍；桌面端AI视频编辑工具WinkStudio；主打AI商业设计的美图设计室2.0；AI数字人生成工具DreamAvatar；美图AI助手RoboNeo，以及国内首个懂美学的AI视觉大模型MiracleVision。新产品均以AI为内核，覆盖视觉创作、商业摄影、专业视频编辑、商业设计等领域，旨在全面提升影像行业的生产力。美图逐步形成了由底层、中间层和应用层构建的AI产品生态，其中，视觉大模型MiracleVision成为该生态的底座，为美图全系产品提供AI模型能力。 阿里 6月1日，阿里云宣布通义大模型进展，聚焦音视频内容的AI新品“通义听悟”正式上线，成为国内首个开放公测的大模型应用产品。通义听悟接入了通义千问大模型的理解与摘要能力，可成为用户工作学习中的得力AI助手，帮助随时随地高效完成对音视频内容的转写、检索、摘要和整理，比如用大模型自动做笔记、整理访谈、提取PPT等。公测期间，用户可领取100小时以上听悟免费转写时长。 【B端】大模型在垂直领域密集落地，AI持续赋能千行百业。从演进路径上讲，垂类模型是在通用大模型的基础上训练来的，能利用行业的数据和知识，提供更精准和高效的解决方案，更好地满足用户在某个领域的需求。垂直领域大模型的密集发布，意味着大模型在应用侧更进一步。 AI+金融：恒生电子 根据恒生电子官微，恒生已与通义千问大模型进行测试，并在财富管理领域形成联合解决方案，接下来双方将在包括智能问答、智能外呼、智能助手等业务应用场景进行合作测试，将通义千问强大的自然语言理解和生成能力与恒生电子财富管理域的数据、场景、服务相结合，探索与客户高效、自然、专业的交互，助力客户服务体验提升。 AI+OA：致远互联AICOP 根据致远互联官方视频号，致远互联接入百度文心一言能力，