计算机行业周观点：重视数据要素政策预期+产业0到1

本周观点: 一、政策端：趋势确定，数据要素改革有望持续推进 国家数据局尚处组建阶段，若挂牌运作、领导团队就位，有望推动数据要素改革进入实质性发展的新阶段。机构改革稳步推进，新组建的国家金融监督管理总局已于5月18日在京正式挂牌，并于5月19日公布领导班子成员。我们认为，改革有序推进，后续随着国家数据局挂牌运作、领导班子逐步到位，相关政策、法律法规等有望加速推进落地，推动数据要素改革进入实质性发展的新阶段。 6月14日，国资委召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会，持续推动中央企业提高上市公司质量工作，聚焦上市公司并购重组，交流工作经验，我们认为有利于“国资云”相关公司开展数据要素业务。我们认为，数据要素改革趋势确定性强，国家数据局挂牌、政策加速出台等预期有望成为新一轮行情催化剂。 二、产业端：遍地开花，多地数据产业公司挂牌落地 各省相继组建数据公司或数据集团，为进一步开展数据运营做准备。6月以来，湖北、湖南相继设立数据集团/公司，并与产业界开展战略合作。如湖南省政府与中国电子签署战略合作协议，成立数字湖南。我们认为，数据集团/公司的成立或为“数据财政”的重要抓手。根据深桑达相关公告披露，中国电子数据集团面向部委、省、市、行业等客户提供数据要素产品及解决方案的一种重要形式为：与各省份组建省本级合资平台公司，共同推进各地数字政府建设。 数据交易产业保持活跃。头部交易所不断开展战略合作、探索创新模式、扩大经营范围；另外，各地推进新数据交易平台建设，探索数据交易运行。 三、投资建议 数据要素方向关注四大方向：1）国资云及数据开发商，重点关注太极股份、深桑达，相关受益标的还包括：易华录、云赛智联等；2）三大运营商，受益标的为：中国移动、中国电信、中国联通；3）垂域数据运营，重点关注信息发展，相关受益标的还包括：千方科技、中远海科、上海钢联、嘉和美康、山大地纬、久远银海、德生科技、人民网等；4）数据加工，相关受益标的包括：海天瑞声、四维图新、拓尔思。 投资建议 重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾 驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。 1.本周热点：重视数据要素政策预期+产业0到1 一、政策端：趋势确定，数据要素改革有望持续推进 国家数据局尚处组建阶段，若挂牌运作、领导团队就位，有望推动数据要素改革进入实质性发展的新阶段。机构改革稳步推进，新组建的国家金融监督管理总局已于5月18日在京正式挂牌，并于5月19日公布领导班子成员。我们认为，改革有序推进，后续随着国家数据局挂牌运作、领导班子逐步到位，相关政策、法律法规等有望加速推进落地，推动数据要素改革进入实质性发展的新阶段。 6月14日，国资委召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会，持续推动中央企业提高上市公司质量工作，聚焦上市公司并购重组，交流工作经验，我们认为有利于“国资云”相关公司开展数据要素业务。我们认为，数据要素改革趋势确定性强，国家数据局挂牌、政策加速出台等预期有望成为新一轮行情催化剂。 二、产业端：遍地开花，多地数据产业公司挂牌落地 各省相继组建数据公司或数据集团，为进一步开展数据运营做准备。6月以来，武汉、湖北、湖南相继设立数据集团/公司，并与产业界开展战略合作。如湖南省政府与中国电子签署战略合作协议，成立数字湖南。我们认为，数据集团/公司的成立或为“数据财政”的重要抓手。根据深桑达相关公告披露，中国电子数据集团面向部委、省、市、行业等客户提供数据要素产品及解决方案的一种重要形式为：与各省份组建省本级合资平台公司，共同推进各地数字政府建设。 数据交易产业保持活跃。头部交易所不断开展战略合作、探索创新模式、扩大经营范围；另外，各地推进新数据交易平台建设，探索数据交易运行。 三、投资建议 数据要素方向关注四大方向：1）国资云及数据开发商，重点关注太极股份、深桑达，相关受益标的还包括：易华录、云赛智联等；2）三大运营商，受益标的为：中国移动、中国电信、中国联通；3）垂域数据运营，重点关注信息发展，相关受益标的还包括：千方科技、中远海科、上海钢联、嘉和美康、山大地纬、久远银海、德生科技、人民网等；4）数据加工，相关受益标的包括：海天瑞声、四维图新、拓尔思。 投资建议：重申坚定看好能源IT、云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线： 1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。 其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。 2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。 3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。 4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。 5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。 6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。 7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 2.本周热点内容 2.1.政策端：趋势确定，数据要素改革有望持续推进 顶层政策发力，数据要素趋势确定。2022年12月，国务院发布《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，系统性布局了数据基础制度体系的“四梁八柱”，历史性绘制了数据要素发展的长远蓝图，具有里程碑式的重要意义。2022年12月财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定（征求意见稿）》，数据资产入表加速，数据确权环节被逐步打通，进一步激活数据交易发展空间。2023年以来各部门数据要素相关政策密集出台，数据要素趋势进一步确定。 各地政府积极响应，地方政策密集出台。上海、北京、广东、浙江、江苏、山东、四川等各地积极响应，密集发布相关细则，切实推动各地数据要素改革落地。 国家数据局的组建已充分明确了数据要素改革的重要地位。3月10日，党的二十届二中全会通过了《党和国家机构改革方案》，提出组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。 2.2.产业端：遍地开花，多地数据产业公司挂牌落地 各省相继组建数据公司或数据集团，为进一步开展数据运营做准备。6月以来，湖北、湖南相继设立数据集团/公司，并与产业界开展战略合作。如湖南省政府与中国电子签署战略合作协议，成立数字湖南。我们认为，数据集团/公司的成立或为“数据财政”的重要抓手。根据深桑达相关公告披露，中国电子数据集团面向部委、省、市、行业等客户提供数据要素产品及解决方案的一种重要形式为：与各省份组建省本级合资平台公司，共同推进各地数字政府建设。 数字湖南：6月9日上午，湖南省政府与中国电子信息产业集团签署战略合作协议，并成立数字湖南有限公司。数字湖南公司以数字政府建设运维和数据要素运营为核心主业，聚焦数据“聚、通、用”全生命周期，引领构建全产业链、全价值链、全服务链的大数据产业生态圈。 湖北数据集团：6月6日，湖北数据集团注册成立。公司自主研发的“湖北公共数据授权运营平台”和“湖北数据要素流通交易平台”将于月底上线。其中，“湖北公共数据授权运营平台”以政务数据、公共服务数据汇集为基础，通过隐私计算对数据资产进行安全处理，实现政府国有数据资产市场化应用和价值挖掘。形成数据服务产品后，面向政府、社会、产业及个人提供服务，实现数据资产价值变现。 武汉数据集团：4月成立，由武投控集团整合所属的武汉云、大数据公司等数字经济板块权属企业及全市相关数字经济产业资源组建成立。6月2日，武汉市人民政府召开发布会，公布武汉数据集团“2451”总体发展战略。武汉数据集团定位为承担全市重大专项任务的商业类国有企业，作为武汉市数字经济发展的主力军和数据运营平台公司，承担数字政府和智慧城市建设运营、全市公共数据归集、治理及授权运营、数据产品交易与服务、数字生态产业投资等。力争到2030年实现资产规模50亿元、营业收入50亿元，成为中部领先的数字经济龙头企业。 数据交易产业保持活跃，各大交易所不断开展战略合作、探索创新模式、扩大经营范围。头部数交所动态：上海数交所正式上线“数商生态”服务平台，涵盖数商类型、数商权益、数商活动、数商案例等；深圳数交所12日牵头“数据交易信用体系建设”，启动全国首个数据交易信用体系建设，16日与华为签署战略合作协议； 北数所开展数据知识产权登记试点；北京市大数据中心、天津市大数据管理中心、河北省大数据中心签署大数据发展战略合作协议等。另外，各地推进新数据交易平台建设，探索数据交易运行，如西咸新区数据交易撮合平台正式发布，成为西部地区首家数据交易平台。 2.3.投资建议 数据要素方向关注四大方向：1）国资云及数据开发商，重点关注太极股份、深桑达，相关受益标的还包括：易华录、云赛智联等；2）三大运营商，受益标的为：中国移动、中国电信、中国联通；3）垂域数据运营，重点关注信息发展，相关受益标的还包括：千方科技、中远海科、上海钢联、嘉和美康、山大地纬、久远银海、德生科技、人民网等；4）数据加工，相关受益标的包括：海天瑞声、四维图新、拓尔思。 3.本周行情回顾 3.1.行业周涨跌及成交情况 本周市场表现较好，计算机位列第4位。本周沪深300指数上涨3.30%，申万计算机行业周涨幅6.06%，高于指数2.76个pct，在申万一级行业中排名第4位。 2023年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第3名，超额收益为35.12%。年初至今申万计算机行业累计上涨37.49%，在申万一级31个行业中排名第3位，沪深300上涨2.37%，高于指数35.12个百分点。 3.2.个股周涨跌、成交及换手情况 周计算机板块出现整体涨势较好。321只个股中，217只个股上涨，99只个股下跌，5只个股持平。上涨股票数占比67.60%，下跌股票数占比30.84%。行业涨幅前五的公司分别为:云赛智联、城地香江、德赛西威、鼎捷软件、浪潮信息。跌幅前五的公司分别为：*ST顺利、*ST深南、泽达易盛、*ST紫晶、云创数据。 从周成交额的角度来看，科大讯飞、浪潮信息、拓维信息、中科曙光、三六零位列前五。从周换手率的角度来看，拓维信息、中科信