计算机行业周观点：关注人工智能和数据要素产业的建设推进

关注人工智能和数据要素产业的建设推进 ——计算机行业周观点(08.14-08.20) 上周沪深300指数下跌2.58%，申万计算机行业下跌4.26%，落后于指数1.68pct，在申万一级行业中排名30位。本周建议重点关注人工智能、数据要素等细分板块的投资机会。3580 投资要点： 产业动态：（1）人工智能：由国家互联网信息办公室等七部门联合发布的《生成式人工智能服务管理暂行办法》（以下简称《办法》）于8月15日正式施行，这也是我国首个针对生成式人工智能产业的规范性政策。（2）数据要素：8月15日，上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023—2025年）》（以下简称《行动方案》）。《行动方案》从数据要素市场建设、标准规范引领、数据品牌打造、数据跨境流通、数商新业态和产业集群发展、数链融合创新、保障体系构建等多个方面，提出了众多创新性和引领性的意见。为实现2025年基本建成上海数据要素市场体系，确立国家级数据交易所地位，《行动方案》提出了七方面23条具体措施，拟进一步释放数字红利，提升数字经济质量。（3）人工智能：8月15日，科大讯飞举办讯飞星火认知大模型V2.0升级发布会，星火大模型迎来代码能力和多模态能力升级。科大讯飞还发布了讯飞星火的应用级产品——智能编程助手iFlyCode1.0，该产品计划不仅应用于讯飞教育数字基座，还广泛应用于医院、大学、企业、政府等不同的机构。 数据来源：聚源，万联证券研究所 行业信创加速推进数据局局长就任，信创大单落地Microsoft 365 Copilot定价公布，Meta AI发布开源大模型Llama 2 行业估值低于历史中枢，行业关注度下降：上周5个交易日申万计算机行业成交额达3654.79亿元，平均每日成交730.96亿元，日均交易额较前一个交易周下降5.78%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已回落至45.28倍，低于2016年至今历史均值48.96倍，行业估值低于历史中枢水平。 上周计算机板块表现分化：342只个股中，63只个股上涨，272只个股下跌，7只个股持平。上涨股票数占比18.42%。 投资建议：把握AI产业变革和数字中国建设双主线机遇，建议关注AI算力、AI应用、数据要素三大领域。AI算力方面，建议关注AI服务器、AI芯片领域相关公司；AI应用方面，办公、教育、金融是落地进度相对较快的场景，建议关注海外AI典型应用在国内的映射；数据要素方面，建议关注地方数据运营的参与厂商，以及各垂直场景的IT龙头。 风险因素：AI技术进展不及预期；新技术带来的合规风险；政策落地不及预期；宏观经济增长不及预期；行业竞争加剧。 正文目录 1产业动态...........................................................................................................................3 1.1人工智能：《生成式人工智能服务管理暂行办法》正式施行..........................31.2数据要素：上海市人民政府印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》.......................................................................31.3人工智能：科大讯飞正式发布星火大模型V2.0...............................................3 2计算机行业周行情回顾...................................................................................................4 2.1计算机行业周涨跌情况........................................................................................42.2子行业周涨跌情况................................................................................................52.3计算机行业估值情况............................................................................................52.4计算机行业周成交额情况....................................................................................52.5个股周涨跌情况....................................................................................................6 3计算机行业公司情况和重要动态（公告）...................................................................7 3.1大宗交易................................................................................................................73.2限售股解禁............................................................................................................73.3股东增减持............................................................................................................9 4投资建议...........................................................................................................................9 5风险提示...........................................................................................................................9 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）.........................................................4图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）.................................................4图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）.........................................................5图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今）.................................................5图表5：申万计算机行业估值情况（2016年至今）.....................................................5图表6：申万计算机行业周成交额情况..........................................................................6图表7：申万计算机行业周涨幅前五（%）（上周）.....................................................6图表8：申万计算机行业周跌幅前五（%）（上周）.....................................................6图表9：上周计算机板块大宗交易情况..........................................................................7图表10：未来三个月计算机板块限售解禁情况............................................................7图表11：上周计算机板块股东增减持情况....................................................................9 1产业动态 1.1人工智能：《生成式人工智能服务管理暂行办法》正式施行 由国家互联网信息办公室等七部门联合发布的《生成式人工智能服务管理暂行办法》（以下简称《办法》）于8月15日正式施行，这也是我国首个针对生成式人工智能产业的规范性政策。办法包含人工智能技术发展与治理，人工智能服务规范以及相应的监督检查和责任。（来源：网信办） 1.2数据要素：上海市人民政府印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》 8月15日，上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023—2025年）》（以下简称《行动方案》）。《行动方案》从数据要素市场建设、标准规范引领、数据品牌打造、数据跨境流通、数商新业态和产业集群发展、数链融合创新、保障体系构建等多个方面，提出了众多创新性和引领性的意见。为实现2025年基本建成上海数据要素市场体系，确立国家级数据交易所地位，《行动方案》提出了七方面23条具体措施，拟进一步释放数字红利，提升数字经济质量。（来源：上海市政府） 1.3人工智能：科大讯飞正式发布星火大模型V2.0 8月15日，科大讯飞举办讯飞星火认知大模型V2.0升级发布会，星火大模型迎来代码能力和多模态能力升级。讯飞星火2.0对代码能力进行5个维度的升级，包括代码生成、代码补齐、代码纠错、代码解释、单元测试生成。在多模态能力上，讯飞星火在图像描述、图像问答、识图创作、文图生成、虚拟人合成等方面也进行全新升级。科大讯飞还发布了讯飞星火的应用级产品——智能编程助手iFlyCode1.0，该产品计划不仅应用于讯飞教育数字基座，还广泛应用于医院、大学、企业、政府等不同的机构。（来源：中国经济新闻网） 2计算机行业周行情回顾 2.1计算机行业周涨跌情况 沪深300指数下跌，计算机行业涨幅位列行业第30位。上周沪深300指数下跌2.58%，申万计算机行业下跌4.26%，落后于指数1.68pct，在申万一级行业中排名30位。 资料来源：iFind、万联证券研究所 2023年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第3位。沪深300指数下跌2.26%，申万计算机上涨15.59%，领先于指数17.86pct。 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.2子行业周涨跌情况 上周计算机三个子行业均下跌。计算机设备行业下跌4.79%，IT服务Ⅱ下跌3.41%，软件开发下跌4.53%。2023年累计来看，申万二级计算机设备行业上涨17.94%，IT服务Ⅱ上涨16.49%，软件开发上涨13.59%。 资料来源：iFind、万联证券研究所 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.3计算机行业估值情况 从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）为45.28倍，低于2016年至今历史均值48.96倍，行业估值低于历史中枢水平。 资料