根据研报正文，以下是家居、新型烟草、造纸和宠物板块的行业观点更新：
- 家居板块：根据国家统计局数据，5月住宅竣工面积同比增长17.2%，家居需求释放有望在下半年逐步释放。各头部企业业绩有望呈现逐季加速态势。建议重点布局客单价提升逻辑更为顺畅的定制家居板块，尤其是关注多品类融合推进较快、整装渠道布局领先的企业，以及布局具备品类渗透率提升、渠道扩张逻辑的企业，如森鹰窗业等。
- 新型烟草板块：奥驰亚已完成对NJOY收购，后续将开启在美国市场的渠道扩张。思摩尔作为NJOY的核心代工商下半年或将显著受益。国内市场方面，随着新国标产品持续迭代优化叠加监管机构对非法产品的打击力度加大，国内产业链各环节经营情况Q2起正逐步改善，后续有望呈现逐季提速态势。此外，思摩尔在高研发投入驱动下，HNB、医疗雾化业务有望对公司业绩逐步作出实质性贡献。整体来看，思摩尔在长期成长空间依然明显的情况下，长期布局价值凸显。
- 造纸板块：阔叶浆延续淡季低位运行，联盛文化纸产能投放，静待需求旺季到来。受煤价/能源成本降低影响，龙头引领箱板纸价格震荡下行，成交价环比下调50-100元/吨，下游受“买涨不买跌”心态库存低位运行，中小纸厂压力较大关注出清。根据细分纸种供需格局判断后续价格下行幅度：白卡纸>文化纸≈大众消费型特种纸>供需格局更优的特纸，基于盈利弹性释放确定性角度，优选需求稳步修复且供给格局较优的装饰原纸赛道布局。
- 宠物板块：推荐中宠股份（外销订单超预期转暖，国内高管到位提升渠道、产品运营效率，盈利模型优化可期）。
风险因素包括：国内消费恢复不及预期、地产竣工恢复速度低于预期、原材料价格大幅上涨、新品推广不及预期、汇率大幅波动。
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