基金研究周报：股票型ETF连续两周净流入超两百亿，主动偏股基金通信行业配比持续上调

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 股票型ETF连续两周净流入超两百亿， 主动偏股基金通信行业配比持续上调 [Table_ReportTime] 2023年6月11日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 基金研究 [TableReportType] 基金研究周报 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天 金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002 联系电话：+86 15121013021 邮 箱：zhongxiaotian@cindasc.com [Table_Title] 股票型ETF连续两周净流入超两百亿， 主动偏股基金通信行业配比持续上调 [Table_ReportDate] 2023年6月11日 [Table_Summary] ➢ 市场回顾：本周市场宽基指数出现不同幅度回调。截止2023年6月9日，上证综指收于3231.41点，近一周上涨0.04%；深证成指收于10793.93点，近一周下跌1.86%；沪深300收于3836.7点，近一周下跌0.65%；创业板指收于2143.01点，近一周下跌4.04%。本周，涨跌幅排名前五的行业分别为家电、传媒、通信、银行、房地产，收益率分别为2.99%、2.94%、2.9%、2.89%、1.41%；涨跌幅排名靠后的行业分别为电力设备及新能源、国防军工、基础化工、机械、电子，收益率分别为-4%、-3.49%、-2.79%、-2.71%、-2.69%。 ➢ 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-0.91%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-4.78%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-1.83%。 ➢ 主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平普遍出现上调。截止2023年6月9日，偏股主动型基金的平均仓位为85.19%。其中，普通股票型基金的平均仓位约87.78%（较上周下降0.11pct），偏股混合型基金的平均仓位约85.54%（较上周上升0.06pct），配置型基金的平均仓位约83.43%（较上周上升0.25pct）。配置型基金、普通股票型基金和偏股混合型基金的平均仓位水平相较于一个月前和三个月前均出现下降。 ➢ 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有通信、纺织服装、医药、计算机、商贸零售，配比下调较多的行业有银行、建筑、综合、农林牧渔、非银行金融。较三个月前，计算机、通信行业的配置比例上升较多，分别上升2.21pct、1.67pct；电力设备及新能源行业的配置比例出现大幅下降，下调3.84pct。风格仓位方面，近一月来看，小盘成长仓位上升较多，中盘成长仓位下降较多。较一个月前（2023.05.12），小盘成长仓位上升较多（上升4.73pct），中盘成长仓位下降较多（下降5.46pct）。较三个月前（2023.03.10），中盘价值仓位上升相对较多（上升4.73pct），大盘成长仓位下降相对较多（下降8.12pct）。 ➢ 股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.06.05至2023.06.09），股票型ETF基金资金净流入200.48亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入131.87亿元，规模达到5863.68亿元。行业ETF方面，本周资金净流入77.28亿元，规模达到5198.15亿元。其中，金融、周期制造、消费板块资金呈净流入；TMT板块资金呈净流出，净流出金额为8.25亿元。本周净流入金额相对较多的产品为华宝中证医疗ETF、国泰中证全指证券公司ETF，净流入金额分别为9.10亿元、6.53亿元；本周净流出金额相对较多的产品为广发中证全指电力公用事业ETF、华夏中证动漫游戏ETF，净流出金额分别为3.83亿元、3.22亿元。从近几月整 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 体情况看，消费板块ETF，近三月和近一个月均净流入较多; TMT板块、金融板块ETF，近一个月净流入较多。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流入11.21亿元；主题相关ETF资金净流出19.87亿元。 ➢ 境内新成立与新发行基金：本周，境内新成立基金数量共计19只，分别是混合型基金4只、股票型基金4只、债券型基金7只、FOF基金1只、国际(QDII)基金2只, REITs 1 只。本周发行总份额151.20亿元；其中，主动偏股型基金发行总规模为15.86亿元，处于近一年主动偏股型基金发行规模的32%历史百分位，主动偏股型基金周新发规模位于近一年的较低水平。本周，境内新发行22只基金，分别是股票型6只、混合型6只、债券型6只、FOF基金2只、国际(QDII)基金1只、 REITs 1 只。 ➢ 各私募策略表现：今年以来，私募行业各策略指数赚钱效应较差，仅债券策略、市场中性策略和套利策略取得小幅正收益，年初以来累计收益分别为1.09%、1.27%、0.68%。近一年，市场中性策略和债券策略表现较好；宏观策略表现相对较弱。截至2023年06月02日，市场中性策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为0.79%、-0.04%、6.54%，债券策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为-0.22%、-0.10%、3.78%；宏观策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为-5.35%、-9.12%、-11.53%。 ➢ 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 一、市场回顾 ...................................................................................................................................... 5 二、主动偏股型基金分析 ................................................................................................................... 6 2.1、基金业绩表现 ......................................................................................................... 6 2.2、权益仓位分布 ......................................................................................................... 7 2.3、风格仓位 ................................................................................................................ 8 2.4、行业配置 ................................................................................................................ 9 三、股票型ETF资金流入流出情况 ................................................................................................ 11 四、境内新成立与新发行基金 ......................................................................................................... 14 4.1、新成立基金 .......................................................................................................... 14 4.2、新发行基金 .......................................................................................................... 15 五、私募业绩周度观察 ..................................................................................................................... 17 风险因素 ............................................................................................................................................ 18 表 目 录 表 1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） ................................................................. 6 表 2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） ................................................................. 6 表 3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名） .............................................................. 7 表 4：各类型股票型ETF净流入前五大产品相关情况 .......................................................... 11 表 5：境内新成立基金表（2023.05.22至2023.05.26） ...................................................... 14 表 6：境内新发行基金表（2023.05.22至2023.05.26） ...................................................... 16 表 7：私募策略指数分阶段累计收益情况 ............................................................................. 17 图 目 录 图 1：本周各指数表现 ...........................................