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金徽酒公司动态研究报告,维持买入评级。报告指出,金徽酒的产品结构持续优化,大众宴席恢复较快,省内外持续扩张。预计2023-2025年EPS为0.79/1.03/1.30元,当前股价对应PE分别为30/23/19倍。然而,宏观经济下行风险、高档酒增长不及预期、省外扩张不及预期、华东销售不及预期等是需要关注的风险。