合适的工具来做呢?欧洲债务危机期间的抵押贷款困境和个人破产沃尔夫冈·伯格塔勒、何塞·加里多和安尤姆·罗沙WP / 23/92基金组织工作文件描述了作者正在进行的研究，并发表这些研究以征求意见并鼓励辩论。基金组织工作文件中表达的观点是作者的观点，不一定代表基金组织、其执董会或基金组织管理层的观点。2023可能 伦达克感谢他们非常宝贵的意见和意见;Salomee Bohbot，Min Ji Kim，Jesse Siminitz和Aike Würdemann提供了出色的研究帮助，Sharon de Leon的编辑和排版工作。基金组织工作文件描述了作者正在进行的研究，并发表这些研究以征求意见并鼓励辩论。基金组织工作文件中表达的观点是作者的观点，不一定代表基金组织、其执董会或基金组织管理层的观点。©2023年国际货币基金组织(imf) wp / 23/92国际货币基金组织的工作论文法律部门适合这项工作的工具？欧洲债务危机期间的抵押贷款困境和个人破产由Wolfgang Bergthaler，Jose Garrido和Anjum Rosha编写授权供刘燕分布2023年5月文摘:2010年代初至中期的欧洲债务危机凸显了家庭债务困境问题：在受影响国家，普遍的过度贫困导致了严重的金融和社会挑战。这场危机主要是抵押贷款债务危机，但在一些情况下，法律对策是基于引入个人破产程序。本文探讨了设计和实施这一领域法律改革所面临的挑战，以促进更好地了解在危机背景下解决个人破产和不良抵押贷款债务的主要考虑因素。在处理 COVID-19 大流行的后果和乌克兰战争对家庭债务困境的影响时，欧洲危机的教训可能被证明是有价值的。冻胶分类数字:K35;K25关键词:消费者破产;家庭债务;抵押贷款债务;消费者债务作者的电子邮件地址:WBergthaler@imf.org;JGarrido@imf.org;和 ARosha@imf.org*作者要感谢Jochen Andritzky，Nazim Belhocine，Leif Clark，Bruce Markell，Jason Kilbourne和Nadia 工作底稿合适的工具来做呢?欧洲债务危机期间的抵押贷款困境和个人破产由Wolfgang Bergthaler，Jose Garrido和Anjum Rosha编写 国际货币基金组织的工作论文欧洲的抵押贷款困境和个人破产国际货币基金组织(imf)2内容介绍3家庭债务危机在危机环境5的法律和政策的挑战8选择法律问题12A.消费者破产法律的设计13B.抵押贷款债务困境20 结论和前进方向的主要经验教训参考文献30篇33盒子1.法律应对家庭债务62.欧盟关于消费者破产重组和破产的指令的相关性163.简化流程，无收入、无资产案例194.选择抵押贷款的法律特征215.的例子非常措施29数据1.家庭债务在选定的欧盟32.不良贷款组合在欧洲国家(2017)33.2012-2017年葡萄牙的个人破产案件和解除184.个人破产案件在爱尔兰2014 - 201718表1. 欧元区危机期间特定国家的主要家庭破产立法改革7 国际货币基金组织的工作论文欧洲的抵押贷款困境和个人破产国际货币基金组织(imf)3图2.欧洲国家不良贷款构成（2017年）来源:欧洲央行介绍1.欧洲金融危机的一个新颖特征是家庭普遍遭受债务困境。在危机爆发前的几年里，大多数欧洲国家的家庭债务（即非商业活动产生的个人债务）有所增加，大多数家庭的债务与金融缓冲比率也是如此。（见图1）。在许多国家，由于经济衰退，在某些情况下，汇率调整，担保家庭债务的基础抵押品（通常是债务人的主要住所）的价值下降。由此产生的不良贷款（NPL）拖累了银行的资产负债表，在一些国家，不良贷款如此之高，以至于引起了宏观经济的担忧。2.十年后，我们知道，从宏观经济的角度来看，欧洲危机中家庭债务困扰的主要来源是抵押贷款债务。欧洲央行收集的信息（见下图2和Constancio，2017）表明，受危机影响国家困境的主要来源是房地产部门，包括建筑和房地产公司以及通过住宅抵押贷款的家庭。在大多数国家，其他消费者债务来源的重要性有限。自然，这表明了家庭债务的宏观经济重要性。从微观经济角度来看，消费者债务可能对成千上万的家庭和个人造成严重的经济后果。图1.2000/2010/2018年部分欧盟国家的家庭债务(占GDP的百分比)资料来源：哈弗分析;欧统局;和基金组织工作人员的计算。 国际货币基金组织的工作论文欧洲的抵押贷款困境和个人破产国际货币基金组织(imf)43.解决普遍存在的家庭债务困境带来了一些挑战.在家庭或消费者过度负债的法律处理方面存在独特的挑战：首先，消费者破产是一个相对现代的概念，与广泛获得融资和使用消费信贷直接相关。世界银行，2016年），在消费者破产法领域只有有限的指导（世界银行，2013年;破产管理从业人员国际协会2001年和2011年;见拉姆齐，2017 年）。第二，个人破产引起经济考虑以及社会和政治性质的其他关切。第三，家庭债务通常影响大量欠相对较少债务的个人。潜在的大量破产案件可能会对债务解决框架的程序和机构能力产生关键问题（IMF，2017b）。4.目前，在建立解决家庭债务困扰的法律框架方面，各国已有大量经验。有效和高效的债务解决制度可以在今后家庭获得信贷的成本和可获得性方面，以及在通过消费和金融稳定促进增长方面发挥关键作用。为了在经济中继续提供信贷，必须通过有组织和透明的债务解决过程来维持信贷纪律，以寻求保护各方的权利并产生公平和可预测的结果。虽然没有标准办法，特别是对于消费者破产，但可以确定各国使用的共同工具，并取得了不同程度的成功。本文件的目的是从这一经验中吸取教训，并强调消费者破产制度的一些关键法律方面以及解决家庭债务困境的其他技术。5.本文试图有助于更好地理解危机背景下围绕家庭债务困扰的法律挑战，特别是在使用个人破产法作为抵押贷款解决工具方面。根据欧洲的危机经验，制定解决家庭过度负债的办法提出了多重问题和复杂问题.2 特别是，利用个人破产法为过度杠杆债务人的主要住所提供一定程度的保护，是欧洲危机期间通过的法律改革的一个新特点。本文讨论了建立消费者破产制度的必要性，并讨论了不良抵押贷款债务问题。该分析使用了选定的欧洲国家的例子，特别是那些必须实施改革以解决普遍家庭过度负债的国家。1 在本文中，“消费者破产”和“个人破产”这两个术语可以互换使用。个人破产是一个更广泛的概念，指的是自然人（消费者或个体企业家）的破产，而消费者破产仅指那些不从事有组织商业活动的自然人的破产。2 本文讨论了受危机影响的某些欧洲国家法律的某些方面，特别是塞浦路斯、希腊、冰岛、爱尔兰、拉脱维亚、葡萄牙、罗马尼亚和西班牙。报告无意全面概述同一时期欧洲的事态发展。本文包括一些对其他欧洲国家（奥地利、克罗地亚、法国、德国、匈牙利、意大利和英国）和美国的引用，仅用于比较目的。 国际货币基金组织的工作论文欧洲的抵押贷款困境和个人破产国际货币基金组织(imf)5家庭债务危机在危机环境6.家庭债务困扰是一个经济问题，而不是法律问题。该概念描述了家庭3或消费者在偿还债务方面遇到困难的情况，它包含了一系列相关概念，例如过度负债和破产。过度负债是消费者在不久的将来无法履行其财务义务的情况。它的定义是他们（及其家属）经济状况的全面恶化，这将逐渐导致社会排斥，生活费用增加（“穷人支付更多”）和较少参与整体经济发展和社会进步（Reifner等人，2003年）。破产通常被定义为个人无法再偿还到期债务的状态。欧洲一直在努力绘制家庭过度负债定义的要素（欧共体，2008年），其中包括合同规定的财务承诺的范围、家庭的支付能力（过度负债意味着无法支付经常性开支）、结构基础（这种情况随着时间的推移而延长）、生活水平的提法（家庭必须在不降低其最低生活水平的情况下无法履行合同承诺）。 费用），以及缺乏流动性（家庭无法通过出售资产或信贷来补救这种情况）。7.广泛的家庭债务困境可能是影响经济的危机的后果之一，但最近的危机表明，广泛的家庭债务也可能成为危机的触发因素。解决系统性家庭债务困境需要一项全面的战略，其中应包括审查对银行的监督、审慎规范、债务执行和破产的法律和制度框架、不良债务市场以及其他支持措施，如沟通战略、改善信息共享和债务咨询（Laeven and Laryea，2009 年;艾亚尔等，2015）。政府的显性或隐性作用可能是该战略的必要组成部分。在解决家庭债务，特别是抵押贷款债务困境（方框1）方面，政府的作用可能大不相同：它可以建立法律、监管和体制框架，支持逐案解决，包括提供激励措施和消除此类解决的障碍，和/或可以通过建立全面的债务减免计划更直接地进行干预， 为债务人提供担保或补贴，或通过对银行进行资本重组来支持金融体系（Laeven and Laryea，2009年）。除了更广泛的改革外，可能需要采取临时措施，以补充债务解决制度，并解决危机中的特殊需要和情况。此类临时措施通常是临时性的，旨在涵盖危机时期，而不会破坏传统的程序和制度（World Bank，2013）。8.在应对 COVID-19 大流行和乌克兰战争对家庭债务的经济影响时，欧洲危机的经验教训可能很有价值.在 COVID-19 于 2020 年影响欧洲和世界之前，大多数国家的家庭债务水平都很高。广泛的财政和货币支持计划要么有助于减少家庭债务困境，要么至少提供某种程度的临时救济。大流行后，由于乌克兰战争的经济后果仍在显现，这种情况可能反映了不平等的加剧：虽然在大流行期间，一定比例的家庭实际上减少了债务并增加了储蓄，但一部分家庭将经历债务困境。为此3 家庭的定义是一小群人（或一个人），他们共享相同的生活住所，汇集了部分或全部收入和财富。家庭是经济和社会科学中经常使用的术语，但没有法律上的等价物。在需要参考法律制度的情况下，我们使用术语“消费者”或“个人”。 国际货币基金组织的工作论文欧洲的抵押贷款困境和个人破产国际货币基金组织(imf)6理由是，适当的个人破产框架和解决抵押贷款债务的适当机制的重要性怎么强调都不为过。框1。法律应对家庭债务对家庭债务的法律反应有三个主要要素：（一） 债务执行程序;(ii)消费者破产;以及（三）：执法和提供支持的机构。(i) 债务执法程序（包括止赎）代表标准法律，对于维护付款纪律至关重要。法律应规定迅速和具有成本效益执行无担保债权和有担保债权的方式。例如，在取消抵押品赎回权漫长而昂贵的国家，有担保债权人可能会对回收水平较低的国家作出反应，限制今后的信贷供应，或过度抵押其贷款。然而，债务执法还需要适当的保障措施，以保护消费者免受滥用，并对债权人的行为进行更严格的审查。(ii) 消费者破产解决家庭过度负债问题。它为“诚实但不幸”的债务人提供了一个新的开始，同时最大限度地减少债权人的损失并维持经济中的信用纪律。债权人在追讨未偿付款项方面的利益债务与维持诚实的债务人作为社会生产成员的目标相平衡。消费者破产法的一些主要特征可能包括以下内容（见Liu和Rosenberg，2013）：以公平公正的方式在各方之间分配风险。通过及时或在一段时间后解除财务责任个人的责任，提供新的开始。制定适当的备案标准，通过诚实和透明使个人债务人能够利用破产程序，从而尽量减少滥用。设定准确反映债务人还款能力的还款条件，以确保有效的重新开始。(iii) 的机构实施债务执法和消费者破产程序对于有效的法律应对至关重要。司法机构发挥着核心作用，但除此之外，消费者破产制度依赖于破产专业人员、债务顾问和调解员，在许多情况下，还依赖于专门的行政当局。还有其他机构支持该制度的运作：信用信息系统;信贷信息系统;信贷系统土地和抵押登记;债务咨询服务和法律援助诊所。9.欧洲各地旨在应对危机期间家庭债务困境的措施各不相同，并受到许多因素的影响：家庭债务困境的程度、陷入困境的债务人可获得的社会保护水平、银行业的健康状况、相关机构（如法院、调解员和破产专业人员）处理大量案件的能力，以及该国的政治格局。这些措施的简要概述包括以下内容：消费者破产制度