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上周,军工行业整体表现不佳,全周涨跌幅为-1.35%,在31个申万一级行业中排名11位。周五,军工行业走出逆势行情,开盘一个小时放量冲高到2.3%,收盘微涨0.05%,涨幅居第一位。目前,市场对军工行业的关注点在于增量订单、增量资金、业绩落地和主题优势。增量订单方面,无人机、远火、军工通信等领域均有后续大订单释放预期;增量资金方面,首批8只中证商用飞机高端制造ETF集中申报,指数权重个股有望迎来较多资金配置;业绩落地方面,4月份报告季业绩扰动因素即将落地;主题优势方面,国资委支持央企军工“强优大”,以及前期市场热点“中特估”,将在增量订单和增量资金基础上,可以更好的放大对行业的正向催化。