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联邦制药是一家业绩快速增长的公司,其新药研发加速推进。公司2022年全年收入113.34亿元人民币,同比增长16.8%,归母净利润为15.4亿元人民币,同比增长60.8%。联邦制药聚焦糖尿病领域,在研新产品管线丰富,包括利拉鲁肽和德谷胰岛素等。公司研发平台布局全面,通过成立联邦生物科技(珠海横琴)专注生物研发。再次覆盖给予买入评级,目标价8.94港元。