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根据研报正文,以下是总结:
- 经济预期下修,市场风险偏好已接近2019-2021年震荡行情的低点,建议利用这时期调仓换股,积极布局年度主线。
- 防守反击,既要成长性,也要确定性,建议关注数字化&AI基础设施、产业垄断优势上升的确定性以及微观交易结构的确定性。
- 当前交易阻力最小方向在科创成长,看好风险特征不高、受益现代化体系构建和产业化进程加快的成长股。
- 投资主题和个股推荐:构筑现代化产业体系,增强科技自立自强能力,推荐半导体、数字产业投资;需求稳定成本下行景气度改善的电力运营;次新科技。
- 风险提示:国内政策稳增长不及预期;全球地缘政治的不确定性。