NVIDIA发布 FY24Q2 营收指引，数据中心产品加大供应以满足激增需求。 NVIDIA公布 FY24Q1 业绩，营业收入为 72 亿美元，环比 +19%。其中，数据中心收入达 43 亿美元，同比 +14%，环比 +18%；游戏业务营收 22 亿美元，同比 -38%，环比 +22%；专业可视化营收 3 亿美元，同比 -53%，环比 +31%；汽车营收 3 亿美元，同比 +114%，环比 +1%。 NVIDIA 对 FY24Q2 营收展望为 110 亿美元（±2%），按中值计算将环比实现 53% 左右增长。GAAP 毛利率预计为 68.6%（±50 基点），中值较 FY24Q1 上涨 4 pcts。公司表示 H100、Grace CPU、Grace Hopper Superchip、NVLink、Quantum 400 InfiniBand 和 BlueField-3 DPU 等数据中心产品系列正大幅增加供应，以应对激增的需求。建议关注 NVIDIA 相关产业链，包括 GPU PCB 供应商、光模块、光芯片供应商和电感软磁粉、探针等供应商。此外，NVIDIA 数据反映数据中心下游景气度较好，其他数据中心尤其是我国数据中心相关产业链也值得关注。建议关注数据中心硬件层面需求服务器、存储器、交换机、连接件等，软件层面需要操作系统、虚拟软件、云平台等，基础设施方面需要液冷、机柜等。NVIDIA 的数据中心业务的快速增长将对相关产业链供应商产生积极影响，而数据中心下游建设的进展顺利也值得关注。建议关注工业富联、胜宏科技、沪电股份、精研科技、和林维纳、联想集团、寒武纪、海光信息、龙芯中科、深科技、兆易创新、北京君正、东芯股份、澜起科技、聚辰股份、德明利、江波龙、源杰科技、华工科技等。风险提示：数据中心建设不及预期、AI 服务器推广不及预期、份额提升不及预期。投资建议与投资标的：核心观点：国家/地区：中国行业：电子行业报告发布日期：2023年05月27日分析师
