风电、电网产业链周评（5月第3周）：中国企业密集中标欧洲海风大单，国内风电装机拐点在即

以下是风电和电网产业链的周评总结：

风电部分

主要事件和数据概览

• 市场表现：风电板块整体呈现上涨走势，其中海缆、轴承、塔筒等细分领域表现突出。具体个股中，中天科技、长盛轴承、豪迈科技涨幅靠前。

• 行业动态：

  • 欧洲海风项目：中国风电企业中标多个欧洲海上风电项目，显示海外市场需求强劲。
  • 规划与招标：2023年1-4月，全国风电招标容量同比下降，海上风电招标下降幅度尤为明显。
  • 供应链情况：原材料价格波动，铜、铝价格触底反弹，对产业链盈利能力产生影响。

• 市场情绪与预期：市场情绪回暖，预期改善，关注海陆景气共振带来的机会，特别是导管架供给紧张、出口空间大的塔筒/管桩企业，以及海上风电整机企业。

电网部分

主要事件和数据概览

• 市场表现：电网板块股价整体上涨，线缆部件、输变电设备、电网自动化设备涨幅显著。

• 行业动态：

  • 投资与建设：国家电网投资有望创新高，特高压项目开工进度加速，电网建设对设备销售形成积极影响。
  • 电源与电网投资：电源与电网投资持续错配，电网投资需求强化，市场预期边际上行。

• 市场关注点：变压器、低压电器等通用电力设备企业在多领域需求带动下有望进入新的成长周期。

风险提示

• 原材料价格波动风险。
• 风电下游建设节奏不达预期风险。
• 特高压核准与开工进度不达预期风险。
• 行业竞争加剧风险。
• 政策变动风险。

趋势与建议

• 风电：建议关注海陆景气共振带来的板块性机会，特别是导管架产能高、出口空间大的塔筒/管桩企业，以及海上风电整机企业。
• 电网：关注国家电网投资增长带来的板块性机会，以及变压器、低压电器等通用电力设备企业的新成长周期。

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