中泰通信行业周报：谷歌发布PaLM 2大模型，中移动交换机集采规模高增

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 谷歌发布PaLM 2大模型，中移动交换机集采规模高增 -中泰通信行业周报（0508-0514） 通信 证券研究报告/行业周报 2023年5月14日 评级：增持（维持） 分析师：陈宁玉 执业证书编号：S0740517020004 电话：021-20315728 Email：chenny@r.qlzq.com.cn 分析师：王逢节 E Email：wangfj@r.qlzq.com.cn 执业证书编号：S0740522030002 Email：wangfj@r.qlzq.com.cn 研究助理：佘雨晴 Email：sheyq@r.qlzq.com.cn E Email：wangfj@r.qlzq.com.cn Email：sheyq@r.qlzq.com.cn 基本状况 上市公司数 128 行业总市值(百万元) 3089526 行业流通市值(百万元) 1258328 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 相关报告 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价 (元) EPS PE PEG 评级 2022 2023E 2024E 2025E 2022 2023E 2024E 2025E 源杰科技 216.54 1.66 2.49 3.80 5.05 130.5 86.96 56.98 42.88 2.54 买入 润泽科技 54.92 1.26 1.91 2.59 3.29 43.69 28.75 21.20 16.69 1.00 买入 中际旭创 75.83 1.53 1.93 2.44 2.95 49.56 39.29 31.08 25.71 1.89 买入 天孚通信 52.60 1.02 1.27 1.60 2.05 51.57 41.42 32.88 25.66 2.04 买入 中兴通讯 31.05 1.71 2.11 2.45 2.75 18.16 14.72 12.67 11.29 0.92 买入 备注 以2023年05月12日收盘价计算 [Table_Summary] 投资要点  本周沪深300下跌1.97%，创业板下跌0.67%，其中通信板块下跌3.31%，板块价格表现弱于大盘；通信（中信）指数的128支成分股本周内换手率为1.75%；同期沪深300成份股换手率为0.49%，板块整体活跃程度强于大盘。 通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：汇源通信（18.72%）、亿通科技（17.31%）、超讯通信（9.69%）、万隆光电（8.83%）、新易盛（5.23%）；跌幅居前五的公司分别是：国美通讯（-22.70%）、中通国脉（-22.52%）、特发信息（-15.27%）、亿联网络（-13.05%）、广和通（-12.19%）。  谷歌发布最新大模型PaLM 2，AI持续带动算力需求。2023谷歌I/O大会近日召开，大语言模型PaLM 2发布，参数规模5400亿，基于Pathways架构，使用JAX和TPU v4训练，重点改进了模型的多语言翻译、数学、程序语言、推理和自然语言生成能力，其基于100多种语言语料库训练，显著提高理解、生成和翻译细微差别文本（包括习语、诗歌和谜语等）能力，推理方面PaLM 2数据集包括大量包含数学表达式的科学论文和网页，部分结果超越GPT-4，程序语言方面PaLM 2在20种编程语言上进行训练，包括Python、JavaScript等流行语言及Prolog、Verilog、Fortran等。此外，谷歌在PaLM2的基础上训练用于编程和测试的专业模型Codey，安全知识模型Sec-PaLM及医学知识模型Med-PaLM 2。目前PaLM 2提供Gecko、Otter、Bison和Unicorn四种不同规格版本，其中轻量级Gecko模型可在移动设备上运行，每秒可处理20个token，推动AIGC边缘侧部署。PaLM 2已集成到办公套件Workspace、Bard等超过25种产品，其中Wordspace与Duet AI整合，拓展辅助写作，文本生成图像等功能。谷歌同时推出全新A3超算虚拟机，采用第4代英特尔至强可扩展处理器，2TB DDR5-4800内存，8张H100 GPU，利用Nvidia Hopper架构提供3倍计算吞吐量，A3是首个使用谷歌IPU实现GPU连接的虚拟机，允许在绕过CPU主机的情况下以200Gbps的速度共享数据，网络带宽较A2虚拟机提高10倍以上，具有低延时和高带宽稳定性，减少大模型训练时间及成本。全球AI龙头加速模型产品升级，光模块、IDC等算力基础设施相关需求有望持续增加。  中移动数据中心交换机集采规模高增，看好ICT设备厂商成长机会。近期中国移动启动23-24年数据中心交换机（新建部分）集采，采购总规模30660台，分为5个标包，其中通用场景交换机14330台，盒式出口交换机1000台，特定场景-高性能交换机7590台，特定场景-低性能交换机7740台。本次集采规模同比大幅增长87%，主要增量来自特定场景数据中心交换机，有望带动集采总价值量提升，预计采购金额将超过40亿元，较同期25亿元接近翻倍。近两年三大运营商数据中心交换机新建+扩容集采总额近百亿，数字经济及AI驱动下，运营商算网投入持续加大，根据2023年资本开支规划，三大运营商2023年算力相关投资规划占资本开支比重提高至近30%，中移动计划算力网络投资452亿元，同比增长34.9%，占投资总额24.7%，新增云服务器超24万台，对外可用IDC机架超4万架，中电信产业数字化投资380亿元，同比增长40%，占投资总额38.4%，其中IDC及算力（云资源）投入分别为95亿元、195亿元，新增IDC机架4.7万，累计达56万架，中联通算网投资149亿元，同比增长20.2%，占投资总额19.4%，新增IDC机架2.7万，累计达39万架，千架数据中心覆盖26个省。华为、新华三、锐捷、中兴逐步形成数据中心交换机四角格局，充分受益运营商算力网络建设机遇。  数字经济立法推进，助力产业规范发展。近日《数字经济促进法（专家建议稿）》发布，包括总则、数字基础设施建设、数字产业化与产业数字化、数据资源开发利用与保护、数字治理、数字经济促进保障、法律责任和附则。建议稿中提出将重点推进新一代移动通信网、大数据中心、工业互联网、物联网、车联网、人工智能、区块链、卫星通信等数字基础设施建设，加快传统基础设施数字化改造，以及构建算力、算法、数据、应用资源协同的全国一体化大数据中心体系，县级以上政府统筹推进数据中心、智能计算中 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 心、超级计算中心等基础设施建设，同时将市政、交通、电力、公共安全等相关基础规划与数字经济发展需要结合，实现数字基础设施与其他基础设施的融合衔接。本次建议稿是自《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》和《“十四五”数字经济发展规划》后又一关于数字经济的重要文件，有利于数字经济相关法律法规完善，助力数字经济产业调控和规范有序快速发展，推进数字产业化与产业数字化。数字经济浪潮下，关注运营商、ICT设备商、IDC等核心受益板块。  投资建议：关注光器件和光芯片：源杰科技、天孚通信、中际旭创、新易盛、华工科技、光迅科技、腾景科技等；网络设备商：紫光股份（新华三）、中兴通讯、星网锐捷、锐捷网络、菲菱科思、盛科网络等；数据中心：润泽科技、宝信软件、光环新网、数据港、科华数据、英维克等；电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通；专用通信：三旺通信、上海瀚讯、七一二等；卫星导航：华测导航、海格通信、铖昌科技等；光缆与海缆：亨通光电、东方电缆、中天科技等；物联网：移远通信、广和通、美格智能等；连接器&控制器：瑞可达、鼎通科技、徕木股份、维峰电子、科博达、拓邦股份、和而泰等。  风险提示事件：5G投资不及预期风险、市场竞争加剧风险、海外贸易争端、市场系统性风险等 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业周报 内容目录 板块综述 .............................................................................................................. - 4 - 本周重点公告与新闻 ........................................................................................... - 5 - 公司公告 ...................................................................................................... - 5 - 重要新闻 ...................................................................................................... - 7 - 风险提示 ............................................................................................................ - 14 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 - 行业周报 板块综述  本周沪深300下跌1.97%，中小板下跌1.84%，创业板下跌0.67%，TMT中通信板块下跌3.31%，计算机下跌1.82%，电子下跌2.00%，传媒下跌5.92%。 图表1：中国移动数据中心交换机集采项目 来源：通信网工小兵，中泰证券研究所 图表2：通信板块涨跌幅前五（2023.5.8-2023.5.12） 来源：Wind，中泰证券研究所 标段产品名称产品单位需求数量标段产品名称产品单位需求数量数据中心交换机（接入交换机）套13100数据中心交换机（出口交换机）套499数据中心交换机（出口交换机）套1230数据中心交换机（接入交换机）套3665标2-盒式出口交换机数据中心交换机（盒式出口交换机）套500数据中心交换机（出口交换机）套1154数据中心交换机（接入交换机-特定场景）台7050数据中心交换机（接入交换机）套8460数据中心交换机（出口交换机-特定场景）台540标3-盒式出口交换机数据中心交换机（盒式出口交换机）套1000数据中心交换机（接入交换机-特定场景）台7050数据中心交换机（接入交换机）套1375数据中心交换机（出口交换机-特定场景）台690数据中心交换机（出口交换机）套267标5-盒式出口交换机数据中心交换机（盒式出口交换机）套5003066016420合计合计20232022标1-数据中心交换机（通用场景）标3-数据中心交换机（特定场景-高性能）标4-数据中心交换机（特定场景-低性能）标1-16槽出口交换机（含接入交换机）标2-8槽出口交换机（含接入交换机）标4-数据中心交换机（特定场景）证券代码证券简称周涨跌幅（%）收盘价（元）总市值（亿元）最低价（元）最高价（元）换手率（%）成交额（亿元）000586.SZ汇源通信18.7213.1325.4011.0813.3025.305.98300211.SZ亿通科技17.319.6929.408.029.8915.594.10603322.SH超讯通信9.6935.1055.3632.2036.1635.2018.68300710.SZ万隆光电8.8327.1126.9723.6527.9412.962.17300502.SZ新易盛5.2362.77318.3058.5067.8841.46115.05证券代码证券简称周涨跌幅（%）收