通信行业周报：谷歌推出PaLM2，关注AI应用端加速发展

报告总结如下：

核心结论

• AI应用端加速发展：谷歌推出PaLM 2，提供不同规模的4个版本，旨在扩大受众范围并加速垂直领域应用，同时Duet AI办公全家桶的升级也促进了边缘侧应用的发展。
• AI生态持续完善：360宣布上线AI商店，旨在集成全球AI工具，为AI垂直应用公司提供流量入口，同时也便于用户获取和使用AI工具。
• 技术创新推动：包括轻量型AI模型的发布、光纤传输容量的刷新记录、铌酸锂晶片的量产等，这些都为通信行业的技术进步和应用拓展提供了支撑。

投资建议

• 关注AI和通信融合：强调智算中心加速部署对AI服务器、交换机、光模块、温控设备等环节的需求增长和技术升级，建议关注运营商、IDC服务、ICT设备、光模块、温控设备等领域的投资机会。
• 聚焦产业数字化：随着5G、工业互联网、物联网等新技术的应用，与垂直行业的融合加速，产业数字化转型成为通信行业的新驱动力，建议关注工业互联网、北斗及卫星互联网、物联网等相关领域。

风险提示

• 5G投资建设风险：可能存在5G投资建设进度不及预期的情况。
• 疫情反复影响：疫情的不确定性和反复可能对通信行业产生影响。
• 中美贸易摩擦风险：国际贸易环境的不确定性也可能对通信行业造成影响。

板块行情回顾

• 通信板块表现：本周通信板块（申万）指数周跌幅3.15%，在31个申万行业中排名靠后，跑输大盘。
• 分板块表现：通信终端设备、光器件光模块等细分板块涨幅较为显著。

投资组合

• 运营商：中国移动、中国电信、中国联通。
• IDC服务商：奥飞数据、光环新网。
• ICT设备商：紫光股份、中兴通讯、锐捷网络。
• 光模块厂商：中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技。
• 温控领域：英维克、申菱环境。
• 其他：建议关注工业互联网、北斗及卫星互联网、物联网等领域的相关公司。

市场展望

• AI与通信的深度融合以及产业数字化的推进是未来通信行业发展的两大趋势，预计将持续推动技术创新和应用拓展，带来新的投资机遇。