请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 公用事业 2023年05月14日 环保公用 优于大市（维持） 证券分析师 郭雪 资格编号：S0120522120001 邮箱：guoxue＠tebon.com.cn 研究助理 卢璇 邮箱：luxuan＠tebon.com.cn 市场表现 相关研究 1.《公用事业板块2022年年报及2023年一季报总结：新型电力加速构建，新旧能源伴生前行》，2023.5.10 2.《环保板块2022年年报及2023年一季报总结：至暗时刻已过，环保 产 业 迎 来 壮 大 新 机 遇 》，2023.5.10 3.《国家能源局：支持优质煤炭安全高效稳产增产并强化能源供应保障》，2023.5.5 4.《中关村储能产业技术联盟发布2023第一季度储能项目分析》，2023.5.4 5.《龙源电力（001289.SZ）:业绩稳步增长符合预期，在手新能源资源储备充足》，2023.5.4 6.《环保与公用事业周报-1.7万亿财政贴息贷款助力九大领域设备更新改造，海上风电项目加速落地 》，2022.10.16 7. 《环保与公用事业周报-国家能源局发布1-9月份全国电力工业统计数据，供需两端扰动致国际天然气价格下跌》，2022.11.04 做好抽水蓄能规划建设，大力提升产业链支撑能力 环保与公用事业周报 [Table_Summary] 投资要点：  行情回顾： 本周板块总体上涨，申万（2021）公用事业行业指数上涨1.95%，环保行业指数上涨0.89%。公用事业板块水电涨幅较大，上涨3.28%，环保板块水务涨幅较大，上涨1.97%。  行业动态 环保： （1）落实环境部门监测职责，强化固定污染源监督管理。生态环境部印发了《关于进一步加强固定污染源监测监督管理的通知》，从压实生态环境部门执法监测责任、强化环境监测和执法联动两个方面对固定污染源执法监测工作提出了具体要求。贵州省生态环境厅印发《贵州省“十四五”土壤、地下水和农村生态环境保护规划》，规划围绕贵州省历史遗留、土壤及地下水突出问题和农村生态环境保护等方面谋划了13个重大项目。其中土壤污染防治包括历史遗留固体废物排查整治、18个县区耕地污染成因排查、在产企业污染源治理、农用地安全利用、建设用地风险管控与修复等6项；地下水污染防治包括地下水污染调查评估、遵义市地下水污染防治试验区建设、鱼洞河等地下水综合治理3项；农业农村环境治理包括2000个行政村农村生活污水治理、56条农村黑臭水体整治、15个县畜禽粪污资源化利用、贵定县农业面源污染治理4项。建议关注：水务固废协同发展的【首创环保】；水治理综合服务商【倍杰特】；致力于恢复河湖生态环境的【中建环能】；环境监测专家【雪迪龙】【皖仪科技】【聚光科技】。 （2）建立危废重大工程示范项目，为全国提升危废处置利用能力提供引领示范。生态环境部、国家发改委发布关于印发《危险废物重大工程建设总体实施方案（2023-2025年）》的通知，《方案》指出，到2025年，通过国家技术中心、6个区域技术中心和20个区域处置中心建设，提升危险废物生态环境风险防控应用基础研究能力、利用处置技术研发能力以及管理决策技术支撑能力，为全国危险废物特别是特殊类别危险废物利用处置提供托底保障与引领示范。建议关注：危废资源化龙头【高能环境】；专注废弃资源利用的【大地海洋】。 公用： （1）做好抽水蓄能规划建设，大力提升产业链支撑能力。国家能源局综合司发布《关于进一步做好抽水蓄能规划建设工作有关事项的通知》。《通知》指出，组织开展站址比选、布局优化和项目纳规工作，布局项目要落实到计划核准年度。对于需求确有缺口的省份，按有关要求有序纳规。对于经深入论证、需求没有缺口的省份，暂时不予新增纳规，但可根据实际情况，按照“框定总量、提高质量、优中选优、有进有出、动态调整”的原则，提出项目调整建议。国家能源局根据需求论证情况和实际需要，及时对全国或部分区域的中长期规划进行滚动调整，保持适度超前，支撑发展。云南省人民政府办公厅关于印发云南省绿色能源发展“十四五”规划的通知印发，通知提到，持续优先开发水电。积极推动金沙江、澜沧江国家大型水电基地建设，确保乌东德、白鹤滩、托巴水电站等续建电站全部建成投产。“十四五”期间，全省新增水电装机1110万千瓦。建议关注：新能源运营龙头【三峡能源】；水电龙头，风光火储一体化建设的【长江电力】；抽水蓄能龙头【南网储能】；具备优秀水电资产的【华能水电】。 （2）广东省鼓励市场化方式推动分布式光伏，深圳市明确储能、低碳零碳负碳等领域补贴规则。广东省能源局发布关于2023年公共机构节能降碳工作安排的通知，通知指出，鼓励市场化方式推动分布式光伏、光热项目建设，更大力度推动公共机构开展节能降碳改造。此外，5月8日，深圳市发改委发布《2023年战略性新兴产业专项资金项目申报指南（第一批）》，其中明确储能、低碳零碳负碳等-15%-10%-5%0%5%10%15%2022-052022-092023-01沪深300 行业周报 环保公用 2 / 20 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 领域补贴规则。其中储能新技术新产品示范应用推广支持工业园区储能、光储充示范等两个方向，按总投资的30%给予事后资助，最高不超过1000万元。重点推荐：积极拓展储能温控+热泵的【申菱环境】；储能订单不断落地的【林洋能源】；南网旗下、电源清洁化+电网智能化的储能龙头【南网科技】；积极布局光热发电的【西子洁能】。 本周专题：近日，中电联发布了《2023年一季度全国电力供需形势分析预测报告》，一季度，重点调查企业电力完成投资1932亿元，同比增长34.6%。其中，电源完成投资1264亿元，同比增长55.2%，电网完成投资668亿元，同比增长8%。根据国家电网规划，2023年国网电网投资将超过5200亿元，yoy+4%，风光大基地建设加速背景下，特高压在构建以新能源为主体的新型电力系统，提升电力系统消纳能力方面重要性日渐凸显，有望成为电网投资重点方向。“十四五”期间，电网数字化和智能化建设有望持续加速，多方面带动行业细分板块拥抱新景气周期，我们建议关注输配电侧智能巡检设备专家【科汇股份】；用户侧一站式用电服务商，EPCOS赋能长期发展的【苏文电能】；软件端建议关注：新能源功率预测龙头【国能日新】；储能端建议关注项目储备充足，智能电表+新能源+储能三大板块协同发展的【林洋能源】；南网旗下，技术服务+智能设备双轮驱动的储能新星【南网科技】。  投资建议： “十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。建议关注：冰轮环境、国林科技、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。建议关注：南网科技、穗恒运A、科汇股份、中国核电、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。  风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。 行业周报 环保公用 3 / 20 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 行情回顾 ....................................................................................................................... 5 1.1. 板块指数表现 ....................................................................................................... 5 1.2. 细分子板块情况 ................................................................................................... 5 1.3. 个股表现 .............................................................................................................. 5 1.4. 碳市场情况 ........................................................................................................... 6 1.5. 天然气价格 ........................................................................................................... 7 1.6. 煤炭价格 .............................................................................................................. 8 1.7. 光伏原料价格 ....................................................................................................... 9 2. 专题研究 ..................................................................................................................... 10 2.1. 23Q1电网投资同比增长8%，电力投资同比增长35% ..................................... 10 2.2. 电网加速智能化升级，电力设备市场有望增量扩容 ...................