建材行业龙头股2023年一季度持仓分析：内外资建材持仓略降

本研报维持对建材行业的“增持”评级。在一季度经济数据超预期的背景下，市场预期趋于弱复苏，但建材板块的业绩表现显示出了收入端的韧性。对于下半年（H2）的展望，预计基本面同比增速将更为乐观。

考虑到2023年仍处于地产去库存阶段，以及产业链修复的初期，从下半年（H2）到2024年的展望，建材板块将展现出更大的基本面弹性。基于此，研报推荐了一系列建材板块的优质企业，包括防水龙头东方雨虹、伟星新材、北新建材、兔宝宝、苏博特、蒙娜丽莎、石英股份、欧晶科技等，并继续推荐中复神鹰、中材科技、中国巨石、信义玻璃、旗滨集团。

2023年一季度，建材板块的基金持仓呈现出增长趋势，国内公募机构的整体持仓及沪深股通持仓均有所增加。具体而言，建材板块进入基金前十大重仓股的数量从2022年第四季度的30支上升至32支。在基金重仓的前五大个股中，东方雨虹、石英股份、伟星新材、海螺水泥、三棵树分别位列第一至第五位，其基金持仓占比分别为10.93%、10.08%、6.64%、2.65%、4.42%。

在环比变化上，石英股份、科顺股份、鲁阳节能、旗滨集团、坚朗五金受到机构减持，而金晶科技、三棵树、华新水泥、伟星新材、中材科技则受到机构增持。总体来看，2023年一季度建材板块的配置相较于上季度显著提升。

值得注意的是，沪深股通在一季度集中增持了金圆股份、旗滨集团、科顺股份、兔宝宝、坚朗五金，而减持主要集中在东方雨虹、祁连山、蒙娜丽莎、伟星新材、金晶科技等个股。港股通则倾向于增持有洛阳玻璃、海螺创业、中国建材、信义玻璃、中国联塑等股票。

风险方面，研报提示了宏观经济下滑与原材料价格上涨的风险，强调了这些因素可能对建材行业带来的影响。此外，报告还关注了不同基金类型对重仓水泥股的家数比例，但具体数据未详细列出。

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