市场分析：权重股领涨 沪指挑战3400点

第1页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 分析师：张刚 登记编码：S0730511010001 zhanggang@ccnew.com 021-50586990 权重股领涨 沪指挑战3400点 ——市场分析 证券研究报告-市场分析 发布日期：2023年05月08日 相关报告 《市场分析：金融地产领涨 A股冲高回落》 2023-05-05 《市场分析：权重股助力 沪指五月开门红》 2023-05-04 《市场分析：人工智能全线反弹 A股震荡上扬》 2023-04-28 联系人： 马嵚琦 电话： 021-50586973 地址： 上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编： 200122 投资要点： ◼ A股市场综述 周一（05月08日）A股市场高开高走、震荡上扬，早盘股指跳空高开后逐级震荡上扬，银行、保险、证券等权重股轮番走强，软件、通信以及军工等成长股跟风上涨，提振沪指稳步攀升，沪指在盘中一度摸高3400点整数关口，午后股指高位强势整固，沪指全天基本呈现单边震荡上扬的运行特征。创业板市场周一探底回升，成指全天表现弱于主板市场。 ◼ 后市研判及投资建议 周一A股市场高开高走、震荡上扬，早盘股指跳空高开后逐级震荡上扬，银行、保险、证券等权重股轮番走强，软件、通信以及军工等成长股跟风上涨，提振沪指稳步攀升，沪指在盘中一度摸高3400点整数关口，午后股指高位强势整固，沪指收盘再创年内反弹新高，全天股指基本呈现单边震荡上扬的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.20倍、36.23倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周一成交量11369亿元，处于近三年日均成交量中位数区域。4月PMI为49.2%，比上月下降2.7个百分点，在连续3个月运行在50%以上后落入收缩区间。4月份PMI指数较大幅度回落，且已低于荣枯线水平，既有季节性因素影响，更主要的是一种经济从恢复性增长转入全面回升过程的短期现象，不改变经济持续回升的大趋势。经济进一步回暖，需要市场需求持续回暖的拉动。随着政策落实到位，经济持续复苏，工业盈利增速下降幅度有望收窄。近期行业板块呈现较强的二八效应，北向资金持续净流入，场内融资资金明显回升，资金活跃度明显所有回升。海外银行业危机得到各方及时处理，对市场的影响有所降低。未来股指总体预计将维持震荡上扬格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者保持六成仓位，短线关注金融、军工、软件开发以及通信服务等行业的投资机会。 风险提示：政策风险，经济下滑。 第2页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. A股市场走势综述............................................................................................................................. 3 2. 后市研判及投资建议 ........................................................................................................................ 6 图表目录 表 1：最新重要政策或事件一览 .................................................................................................................................... 3 表 2：A股主要指数表现（单位：点） .......................................................................................................................... 3 表 3：港股主要指数表现（单位：点） ......................................................................................................................... 4 表 4：中信一级行业全天涨跌幅分布情况（单位：点） ................................................................................................ 4 第3页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 1. A股市场走势综述 周一（05月08日）A股市场高开高走、震荡上扬，早盘股指跳空高开后逐级震荡上扬，银行、保险、证券等权重股轮番走强，软件、通信以及军工等成长股跟风上涨，提振沪指稳步攀升，沪指在盘中一度摸高3400点整数关口，午后股指高位强势整固，沪指全天基本呈现单边震荡上扬的运行特征。创业板市场周一探底回升，成指全天表现弱于主板市场。上证综指收市报3395.00点，涨1.81%，深证成指收市报11225.77点，涨0.40%，科创50指数上涨0.77%，创业板指上涨0.25%。深沪两市全日共成交11369亿元，较前一交易日有所增加。 从盘中热点来看，两市超过六成个股上涨，其中船舶制造、工程咨询服务、银行、教育以及保险等行业涨幅居前；旅游酒店、电子化学品、医疗器械、航空机场以及酿酒等行业跌幅居前。银行、证券、船舶制造、软件开发以及通信服务等行业资金净流入居前；文化传媒、游戏、酿酒、化学制药以及半导体等行业资金净流出居前。 表 1：最新重要政策或事件一览 时间 重要政策或事件 04月13日 总书记：中国式现代化有目标、有规划、有战略 02月02日 证监会：2月1日全面实行股票发行注册制改革正式启动 03月17日 《党和国家机构改革方案》公布，组建中央金融委员会 05月08日 新一届中央财经委首次会议聚焦现代化产业体系 05月08日 发改委：加强科技基础能力建设，支持新能源汽车等消费 05月08日 全球央行囤黄金，中国连续6个月增持 05月08日 社保基金现身98只科创板股前十大流通股东榜 05月08日 多家公司锁定强制退市，A股常态化退市格局日渐成型 资料来源：Wind，中原证券 表 2：A股主要指数表现（单位：点） 指数名称 最新价 当天涨跌幅 上证综指 3,395.00 1.81% 上证50 2,720.32 1.31% 沪深300 4,062.66 1.14% 中证500 6,248.58 0.77% 中证1000 6,702.50 0.73% 深证成指 11,225.77 0.40% 中小100 7,331.58 0.02% 创业板指 2,273.40 0.25% 万得全A 5,075.42 0.92% 万得全A(除金融、石油石化) 6,665.58 0.53% 万得蓝筹280指数 5,288.30 1.23% 资料来源：Wind，中原证券 第4页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 表 3：港股主要指数表现（单位：点） 指数名称 最新价 当天涨跌幅 恒生指数 20,288.80 1.2% 恒生国企指数 6,896.00 1.5% 恒生红筹指数 4,207.69 1.6% 资料来源：Wind，中原证券 表 4：中信一级行业全天涨跌幅分布情况（单位：点） 排名 行业 最新价 最新涨跌幅 1 银行 8414.75 4.31% 2 煤炭 3180.79 3.64% 3 石油石化 2914.35 3.36% 4 国防军工 8686.06 3.04% 5 计算机 6307.07 2.37% 6 钢铁 1653.87 2.25% 7 非银行金融 8418.88 2.23% 8 通信 4461.94 2.08% 9 综合金融 753.29 1.37% 10 有色金属 6737.88 1.35% 11 机械 6264.63 1.08% 12 建筑 4120.33 0.99% 13 电力及公用事业 2677.05 0.93% 14 电力设备及新能源 9953.75 0.88% 15 汽车 8387.22 0.75% 16 电子 6707.05 0.33% 17 综合 3314.6 0.26% 18 基础化工 5947.68 0.16% 19 房地产 4966.61 0.03% 20 建材 7100.46 -0.02% 21 轻工制造 3420.73 -0.03% 22 交通运输 2030.34 -0.13% 23 传媒 3280.49 -0.15% 24 医药 11776.74 -0.49% 25 农林牧渔 5741.9 -0.58% 26 商贸零售 3888.44 -0.59% 27 纺织服装 2946.64 -0.65% 28 家电 13064.3 -0.83% 29 消费者服务 9849 -1.00% 30 食品饮料 28555.58 -1.19% 资料来源：Wind，中原证券 第5页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 图1：最近三年沪深两市平均市盈率变化（单位：倍） 资料来源：Wind，中原证券 图2：最近三年沪市和深市成交金额变化（单位：亿元） 资料来源：Wind，中原证券 第6页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 图3：最近三年沪股通和深股通资金净流入变化（单位：亿元） 资料来源：Wind，中原证券 2. 后市研判及投资建议 周一A股市场高开高走、震荡上扬，早盘股指跳空高开后逐级震荡上扬，银行、保险、证券等权重股轮番走强，软件、通信以及军工等成长股跟风上涨，提振沪指稳步攀升，沪指在盘中一度摸高3400点整数关口，午后股指高位强势整固，沪指收盘再创年内反弹新高，全天股指基本呈现单边震荡上扬的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.20倍、36.23倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周一成交量11369亿元，处于近三年日均成交量中位数区域。4月PMI为49.2%，比上月下降2.7个百分点，在连续3个月运行在50%以上后落入收缩区间。4月份PMI指数较大幅度回落，且已低于荣枯线水平，既有季节性因素影响，更主要的是一种经济从恢复性增长转入全面回升过程的短期现象，不改变经济持续回升的大趋势。经济进一步回暖，需要市场需求持续回暖的拉动。随着政策落实到位，经济持续复苏，工业盈利增速下降幅度有望收窄。近期行业板块呈现较强的二八效应，北向资金持续净流入，场内融资资金明显回升，资金活跃度明显所有回升。海外银行业危机得到各方及时处理，对市场的影响有所降低。未来股指总体预计将维持震荡上扬格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者保持六成仓位，短线关注金融、军工、软件开发以及通信服务等行业的投资机会。 第7页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 行业投资评级 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间； 弱于大市：未来