市场分析：生物医药领涨 沪指挑战3000点

第1页 / 共8页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 分析师：张刚 登记编码：S0730511010001 zhanggang@ccnew.com 021-50586990 生物医药领涨 沪指挑战3000点 ——市场分析 证券研究报告-市场分析 发布日期：2022年11月02日 相关报告 《市场分析：核心资产全面反弹 A股大幅上扬》 2022-11-01 《市场分析：软件互联网逆势上扬 A股小幅震荡》 2022-10-31 《市场分析：信创医药领涨 A股小幅波动》 2022-10-27 联系人： 马嵚琦 电话： 021-50586973 地址： 上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编： 200122 投资要点： ◼ A股市场综述 周三（11月02日）A股市场低开高走、震荡上扬，早盘股指低开之后逐级走高，盘中生物医药、酿酒、消费、新能源以及汽车等行业轮番领涨，提振股指稳步盘中，沪指午后放量突破3000点整数关口，投资者做多热情显著提升。创业板市场周三大幅上涨，成指全天表现明显强于主板市场。 ◼ 后市研判及投资建议 周三A股市场低开高走、震荡上扬，承接前日大涨的惯性，早盘两市股指继续震荡上扬，生物医药、酿酒、消费、汽车以及新能源等热门行业轮番上扬，推动股指稳步攀升，沪指午后放量突破3000点整数关口，投资者做多热情被有效激发。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.27倍、37.92倍，处于近三年中位数以下水平；两市周三成交量10521亿元，处于近三年日均成交量中位数区域。全国新增病例数总体呈现低位运行特征，各地复产复工的进程正在有序推进。10月官方制造业PMI回落至荣枯线下方，预计官方将继续推进扩大有效需求措施，保持制造业景气回升的态势。8月下旬以来，人民币兑美元币值已经跌至2008年以来最低，若2022年末-2023年初，美联储加息周期步入尾声后，人民币贬值的压力将会缓释。当前稳定房地产的政策力度正在不断增强，未来地产市场企稳后，经济也有望加速回升。前三季度GDP同比增长3.0%，第三季度同比增长3.9%，考虑到前期国务院“33+19”项稳增长措施的逐步见效，国内经济回升的基础逐步强化。动态多因子模型跟踪的结果显示，四季度GDP增速中枢可能抬升至5%以上，全年GDP增速或将在4%左右。未来股指总体预计将维持上扬震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者保持六成仓位，短线关注汽车、生物制药、医疗器械以及软件开发等行业的投资机会。 风险提示：政策风险，经济下滑。 第2页 / 共8页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. A股市场走势综述............................................................................................................................. 3 2. 后市研判及投资建议 ........................................................................................................................ 7 图表目录 表 1：最新重要政策或事件一览 .................................................................................................................................... 3 表 2：A股主要指数表现（单位：点） .......................................................................................................................... 3 表 3：港股主要指数表现（单位：点） ......................................................................................................................... 4 表 4：中信一级行业全天涨跌幅分布情况（单位：点） ................................................................................................ 4 图1：当前全国及上海疫情发展变化（单位：人） ........................................................................................................ 5 图2：最近三年沪深两市平均市盈率变化（单位：倍） ................................................................................................. 5 图3：最近三年沪市和深市成交金额变化（单位：亿元） ............................................................................................. 6 图4：最近三年沪股通和深股通资金净流入变化（单位：亿元） .................................................................................. 6 第3页 / 共8页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 1. A股市场走势综述 周三（11月02日）A股市场低开高走、震荡上扬，早盘股指低开之后逐级走高，盘中生物医药、酿酒、消费、新能源以及汽车等行业轮番领涨，提振股指稳步盘中，沪指午后放量突破3000点整数关口，投资者做多热情显著提升。创业板市场周三大幅上涨，成指全天表现明显强于主板市场。上证综指收市报3003.37点，涨1.15%，深证成指收市报10877.51点，涨1.33%，科创50指数上涨1.24%，创业板指上涨1.63%。深沪两市全日共成交10521亿元，较前一交易日有所增加。 从盘中热点来看，两市超过七成个股上涨，其中汽车整车、光伏设备、汽车零部件、生物制品以及文化传媒等行业涨幅居前；两市仅有航天航空、保险以及银行等行业小幅下跌，另外风电设备以及石油等行业涨幅较小。酿酒、汽车整车、化学制药、医疗服务以及光伏设备等行业资金净流入居前；半导体、农牧饲渔、电网设备、电力以及中药等行业资金净流出居前。 表 1：最新重要政策或事件一览 时间 重要政策或事件 4月30日 总书记：依法规范和引导我国资本健康发展，发挥资本作为重要生产要素的积极作用 6月22日 总书记讲话全文发布，加大政策调节力度，减少疫情影响 5月25日 国务院召开全国稳住经济大盘电视电话会议 11月02日 郭树清：金融稳定保障基金等不能成为“发款箱” 11月02日 易纲：自救应成为当前和今后应对金融风险的主要方式 11月02日 五部门发文：加速虚拟现实在多行业多场景应用落地 11月02日 何立峰：坚持扩大内需战略基点，加快形成强大国内市场 11月02日 央行行长：近期房地产销售和贷款投放有边际改善 资料来源：Wind，中原证券 表 2：A股主要指数表现（单位：点） 指数名称 最新价 当天涨跌幅 上证综指 3,003.37 1.15% 上证50 2,418.32 0.91% 沪深300 3,677.81 1.20% 中证500 5,997.80 0.95% 中证1000 6,524.51 1.32% 深证成指 10,877.51 1.33% 中小100 7,427.31 1.54% 创业板指 2,375.86 1.63% 万得全A 4,751.57 1.25% 万得全A(除金融、石油石化) 6,396.93 1.41% 万得蓝筹280指数 4,809.11 1.16% 资料来源：Wind，中原证券 第4页 / 共8页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 表 3：港股主要指数表现（单位：点） 指数名称 最新价 当天涨跌幅 恒生指数 15,827.17 2.4% 恒生国企指数 5,355.03 2.8% 恒生红筹指数 3,004.09 2.1% 资料来源：Wind，中原证券 表 4：中信一级行业全天涨跌幅分布情况（单位：点） 排名 行业 最新价 最新涨跌幅 1 汽车 9218.31 3.57% 2 传媒 1876.17 2.83% 3 消费者服务 10281.47 2.78% 4 交通运输 1924.43 1.90% 5 食品饮料 24760.48 1.80% 6 商贸零售 3343.49 1.78% 7 电力设备及新能源 11277.12 1.62% 8 煤炭 3177.06 1.62% 9 家电 11128.29 1.60% 10 通信 3557.77 1.57% 11 综合金融 661.44 1.54% 12 房地产 4668.38 1.54% 13 医药 11802.77 1.49% 14 基础化工 6515.45 1.49% 15 石油石化 2403.29 1.47% 16 机械 6440.1 1.42% 17 有色金属 6610.06 1.35% 18 电子 6531.05 1.33% 19 轻工制造 3170.02 1.29% 20 建材 6772.73 1.14% 21 综合 3621.19 1.12% 22 纺织服装 2637.17 0.94% 23 钢铁 1613.06 0.68% 24 建筑 3162.03 0.54% 25 电力及公用事业 2490.14 0.51% 26 农林牧渔 5857.79 0.48% 27 计算机 5144.46 0.39% 28 非银行金融 6615.48 0.04% 29 银行 6727.51 -0.05% 30 国防军工 9216.29 -0.79% 资料来源：Wind，中原证券 第5页 / 共8页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 图1：当前全国及上海疫情发展变化（单位：人） 资料来源：Wind，中原证券 图2：最近三年沪深两市平均市盈率变化（单位：倍） 资料来源：Wind，中原证券 第6页 / 共8页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 图3：最近三年沪市和深市成交金额变化（单位：亿元） 资料来源：Wind，中原证券 图4：最近三年沪股通和深股通资金净流入变化（单位：亿元） 资料来源：Wind，中原证券 第7页 / 共8页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 2. 后市研判及投资建议 周三A股市场低开高走、震荡上扬，承接前日大涨的惯性，早盘两市股指继续震荡上扬，生物医药、酿酒、消费、汽车以及新能源等热门行业轮番上扬，推动股指稳步攀升，沪指午后放量突破3000点整数关口，投资者做多热情被有效激发。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.27倍、37