本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第1 页 / 共6页 分析师:张刚 登记编码：S0730511010001 zhanggang@ccnew.com 021-50586990 周期行业轮番领涨 沪指再创年内新高 ——市场分析 证券研究报告-市场分析 发布日期：2020年07月03日 相关研究 1 《策略报告：券商全面大涨 A股大幅上扬-市场分析》 2020-07-02 2 《策略报告：A股估值升破中位数，估值分化愈演愈烈-A股估值周报》 2020-07-01 3 《策略报告：周期行业走强 沪指突破3000点-市场分析》 2020-07-01 4 《策略报告：6月PMI数据提振 A股震荡上扬-市场分析》 2020-06-30 5 《策略报告：券商显著回落 A股低开低走-市场分析》 2020-06-29 联系人： 朱宇澍 电话： 021-50586328 地址： 上海浦东新区世纪大道1600号14楼 邮编： 200122 投资要点:  财经要闻速览 1、银保监会将开展银行及保险股权和关联交易专项回头看。 2、6月份财新中国服务业PMI升至58.4，逾十年以来最高。 3、两融余额创4年半新高，年内4大行业受融资客“偏爱”。 4、机构上半年“摸底”957家公司，密集调研五大行业。 5、IPO募资近1400亿，过会率提升9个百分点。  A股市场综述 周五（07月03日）A股市场高开高走、大幅震荡上扬，承接前日股指大涨的惯性，早盘两市股指跳空高开，在券商，保险，银行，煤炭以及有色金属等周期行业轮番大涨的带动下，股指全天大幅上扬，盘中沪指一举突破3100点整数关口，再度逼近前期高点区域。创业板市场周五先抑后扬，显著上扬，成指全天表现略弱于主板市场。  后市研判及投资建议 承接前日股指大涨的惯性，周五早盘两市股指跳空高开，在券商，保险，银行，煤炭以及有色金属等周期行业轮番领涨的带动下，股指继续大幅逼空上涨，其中沪指盘中一举突破3100点整数关口，创出年内新高。两市成交量再度突破1万亿元，较前日显著增长，场外增量资金大举入市做多的特征非常明显。值得注意的是，周五在券商，保险等金融板块持续走强的同时，煤炭，有色金属以及汽车等其他周期行业全线复苏，资金大举入市扫货，推动沪指持续大涨。创业板指数早盘经过一定的震荡之后，午后再度走强，并且再创年内新高。年内第二次较为确定的做多窗口再次开启。 预计沪指短线继续震荡上扬的可能较大，创业板市场继续小幅上扬的可能较大。我们建议投资者短线谨慎关注券商信托，煤炭，有色金属，汽车以及国产芯片等板块的投资机会，中线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。 风险提示：政策风险，经济下滑 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第2 页 / 共6页 内容目录 1. A股市场走势综述............................................................................................. 3 2. 后市研判及投资建议 ........................................................................................ 5 图表目录 未找到图形项目表。 表1：A股主要指数表现 ........................................................................................................... 3 表2：中信一级行业全天涨跌幅分布情况 ................................................................................. 3 表5：港股主要指数表现 ........................................................................................................... 4 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第3 页 / 共6页 1. A股市场走势综述 周五（07月03日）A股市场高开高走、大幅震荡上扬，承接前日股指大涨的惯性，早盘两市股指跳空高开，在券商，保险，银行，煤炭以及有色金属等周期行业轮番大涨的带动下，股指全天大幅上扬，盘中沪指一举突破3100点整数关口，再度逼近前期高点区域。创业板市场周五先抑后扬，显著上扬，成指全天表现略弱于主板市场。上证综指收市报3152.81点，涨2.01%，深证成指收市报12433.26点，涨1.33%，中小板指上涨1.14%，创业板指上涨1.57%。深沪两市全日共成交11716亿元，较前一交易日有所增加。 从盘中热点来看，两市超过七成个股上涨，其中券商信托、保险、煤炭、多元金融以及银行等行业涨幅居前；酿酒、食品饮料、工艺商品、玻璃陶瓷以及文化传媒等行业跌幅居前。券商信托、银行、保险、煤炭以及汽车等行业资金净流入居前；电子元件、文化传媒、电子信息、酿酒以及食品饮料等行业资金净流出居前。 表1：A股主要指数表现 指数名称 最新价 当天涨跌幅 上证综指 3,152.81 2.01% 上证50 3,159.16 2.43% 沪深300 4,419.60 1.93% 中证500 6,051.51 1.28% 中证1000 6,478.35 1.00% 深证成指 12,433.26 1.33% 中小板指 8,287.90 1.37% 创业板指 2,462.56 1.57% 万得全A 4,823.54 1.56% 万得全A(除金融、石油石化) 6,056.41 0.99% 万得蓝筹280指数 5,310.84 1.92% 资料来源：中原证券，wind 表2：中信一级行业全天涨跌幅分布情况 排名 行业 最新价 最新涨跌幅 1 非银行金融 10334.48 5.89% 2 消费者服务 11404.13 5.77% 3 煤炭 1512.71 4.94% 4 综合金融 1185.45 3.45% 5 汽车 6329.14 3.15% 6 银行 7491.44 2.61% 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第4 页 / 共6页 7 石油石化 1920.01 2.08% 8 有色金属 3941.96 1.90% 9 建筑 3053.56 1.69% 10 通信 5142.75 1.67% 11 综合 3642 1.66% 12 计算机 6726.36 1.51% 13 商贸零售 4805.23 1.48% 14 钢铁 1255.58 1.48% 15 交通运输 1699.08 1.45% 16 纺织服装 2908.23 1.32% 17 医药 14441.3 1.26% 18 电力设备及新能源 5896.64 1.23% 19 机械 5327.38 1.23% 20 电力及公用事业 2240.66 0.95% 21 房地产 6891.85 0.82% 22 国防军工 6554.2 0.76% 23 基础化工 4557.05 0.75% 24 农林牧渔 7207.41 0.66% 25 轻工制造 3445.33 0.41% 26 建材 7846.66 0.27% 27 传媒 3002.49 0.17% 28 家电 14531.95 -0.01% 29 电子 7846.26 -0.03% 30 食品饮料 25220.47 -0.60% 资料来源：中原证券，wind 表3：港股主要指数表现 指数名称 最新价 当天涨跌幅 恒生指数 25,351.90 0.9% 恒生国企指数 10,241.81 1.8% 恒生红筹指数 4,062.57 1.7% 资料来源：中原证券，wind 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第5 页 / 共6页 2. 后市研判及投资建议 近期，融资融券余额开启直线上涨模式。数据显示，截至6月30日，沪深两市两融余额报11637.68亿元，创下年内新高。其中，两市融资余额报11313.74亿元，环比增加1.09%，两市融券余额报323.94亿元，环比增加4.36%，再创历史新高。整体上看，今年上半年两融余额已累计增加1444.83亿元。从具体的行业来看，截至6月30日，今年以来28个申万一级行业中，有22个行业呈现明显的融资净买入态势。其中，医药生物、电子、计算机及农林渔牧这4大行业的融资净买入额依次位居前4位，且融资净买入额均超百亿元，分别为254.02亿元、247.64亿元、116.96亿元和109.07亿元。 承接前日股指大涨的惯性，周五早盘两市股指跳空高开，在券商，保险，银行，煤炭以及有色金属等周期行业轮番领涨的带动下，股指继续大幅逼空上涨，其中沪指盘中一举突破3100点整数关口，创出年内新高。两市成交量再度突破1万亿元，较前日显著增长，场外增量资金大举入市做多的特征非常明显。值得注意的是，周五在券商，保险等金融板块持续走强的同时，煤炭，有色金属以及汽车等其他周期行业全线复苏，资金大举入市扫货，推动沪指持续大涨。创业板指数早盘经过一定的震荡之后，午后再度走强，并且再创年内新高，年内第二次较为确定的做多窗口再次开启。 后市研判及投资建议。预计沪指短线继续震荡上扬的可能较大，创业板市场继续小幅上扬的可能较大。我们建议投资者短线谨慎关注券商信托，煤炭，有色金属，汽车以