今世缘酒业在2022年实现了稳定的业绩增长，全年营收达到78.85亿元，同比增长23.09%，净利润为25.03亿元，同比增长23.34%。这一表现不仅完成了公司内部设定的股权激励业绩考核目标，还在第四季度实现了营收和净利润的双位数增长。进入2023年第一季度，公司继续保持良好势头，实现营收38.03亿元，同比增长27.26%，净利润12.55亿元，同比增长25.20%。
在财务分析层面，公司2022年度报表显示，其现金回款和销售收入的比率均保持较高水平，但略低于收入增速。2023年一季度，现金回款与销售收入的比例有所提升，且销售收现率保持稳定。值得注意的是，合同负债在一季度略有上升，反映了公司业务的持续增长态势。
在产品层面，特A类及以上产品的销售保持稳健增长，特别是在2023年一季度，大众消费价格带的增长明显。特A+产品在2022年的销售额同比增长24.01%，而2023年一季度同比增长25.01%，显示出产品线的良好表现。特A类产品的增长尤为显著，2023年一季度同比增长34.15%。市场方面，江苏区域内，尤其是核心市场如淮安、南京，以及苏中、苏南地区的销售均有强劲表现。
成本控制方面，公司通过优化产品结构和加强消费者培育，使得毛利率在2022年和2023年一季度均有所提升。然而，销售费用的增加在一定程度上影响了净利润率的表现。
展望未来，公司设定2023年的经营目标为营收100亿、净利润31亿，这一目标在一季度已取得良好开端。公司提出“521”战略举措，旨在深化品牌价值、优化主体结构、聚焦百亿目标，特别强调了对重点市场的拓展。此外，公司对股权激励计划进行了调整，以适应后百亿时代的发展需求，激发员工积极性。
从财务预测来看，公司预计2023-2025年的收入增速分别为27%、24%、21%，净利润增速分别为25%、24%、23%，对应EPS分别为2.49元、3.09元、3.81元。基于此预测，给予2023年业绩29倍PE，目标价为72元，维持“买入”评级。
总体而言，今世缘酒业在2022年和2023年一季度展现了稳健的业绩增长态势，通过优化产品结构、加强市场营销和深化内部改革，公司有望在未来继续实现可持续发展。
