AI+影视动漫行业点评
主要观点：
1. 疫后复苏与供给回暖推动行业增长
- 供给侧：随着电影市场在疫情后的逐步恢复，2023年第一季度电影票房实现了158.88亿元，相较于2021年同期下降12.4%，但整体呈现回暖态势。特别是一季度内多个重量级电影如《蚁人与黄蜂女：量子狂潮》、《铃芽之旅》、《泰坦尼克号》重映、《灌篮高手》、《银河护卫队3》、《速度与激情10》和《天空之城》的上映，进一步激发了市场活力。
- 需求侧：居民观影需求显著恢复，尽管五一假期对电影票房有一定分流，但2023年五一档票房依然实现15.21亿元，排名历史第三位。
2. 业绩表现亮眼
- 上海电影、中国电影、光线传媒、奥飞娱乐、芒果超媒、华策影视等公司2023年一季度业绩均表现出色，无论是收入还是净利润均实现了显著增长。
3. AI赋能内容制作
- AI技术在内容制作的各个阶段展现出强大潜力，包括剧本创作、拍摄、后期制作、海报与预告片制作等。AI的运用不仅降低了成本，提高了效率，还为内容创新提供了新的可能性。
- 技术层面，从Stable Diffusion到Gen-2，再到基于SAM的模型，AI技术不断迭代，为动画制作提供了更精准、高效的工作流程。
4. IP价值重估
- 在AIGC时代，IP的价值有望被重新评估。一方面，制作方需要正版视频数据来训练AI模型，这使得影视动漫内容成为了重要的数据来源；另一方面，AI技术降低了内容制作门槛，IP所有者可能自行参与内容制作，提升在产业链中的地位。
5. 投资建议
- 关注上海电影、中国电影、光线传媒、奥飞娱乐、芒果超媒、华策影视，这些公司展示了国企背景、动画IP、AI技术整合等方面的竞争优势。
风险提示：
- AI技术发展与应用的不确定性。
- 内容上线节奏的不确定性。
- 政策监管变化带来的风险。
结论
随着疫情后影视市场的全面恢复，供给端的回暖与需求端的强劲复苏共同推动了行业的积极发展。AI技术的应用不仅提升了内容制作的效率与质量，还促进了IP价值的重新评估，为行业带来了新的增长点。未来，随着AI技术的持续进步与应用深化，预计AI+影视动漫行业将迎来更多创新与机遇。
