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捷佳伟创是一家专注于光伏设备的公司，其主要业务涉及太阳能电池设备的研发、生产和销售。2022年的年报显示，公司全年实现营收60.05亿元，同比增长18.98%，归母净利润10.47亿元，同比增长45.93%。其中，第四季度单季度营收17.49亿元，同比增长34.29%，净利润2.26亿元，同比增长91.75%。2023年第一季度，公司营收19.31亿元，同比增长41.73%，净利润3.36亿元，同比增长23.16%。
捷佳伟创的主要业务集中在Topcon设备上，已成为这一技术路线的主流设备供应商，拥有整线交付能力。公司已成功交付PE-Poly、硼扩散、MAD等关键设备供客户进行量产运行。此外，公司在HJT、钙钛矿电池以及半导体设备领域也有所布局，提供包括从RPD、PVD、PAR、CVD、蒸发镀膜到狭缝涂布等各类设备。
在财务表现方面，尽管2023年第一季度毛利率有所下滑，但预计随着更高利润的Topcon设备订单逐渐确认收入，盈利能力将得到改善。公司对未来的业绩持乐观态度，尤其是随着Topcon技术的快速扩张和多技术路线的加速布局，这将为公司带来新的成长空间。
根据预测，公司2023年至2025年的营收分别预计为83.79亿元、110.35亿元、146.82亿元，净利润分别为13.92亿元、19.00亿元、25.50亿元。基于当前股价，预计2023年至2025年的动态市盈率为25.7倍、18.8倍、14.0倍，维持“买入-B”的投资建议。需要注意的风险点包括Topcon扩产进度低于预期、新设备推广进度不足等。
