中国互联网 – 被压抑的需求释放助力出行和消费强劲复苏

中国互联网行业更新与复苏

行业复苏概述

• 旅游业：劳动节假期数据显示，国内旅游量和支出分别达到2019年的119.1%和100.7%，显示了旅游业从被压抑需求中强劲复苏的趋势。在线旅游平台Trip.com、阿里巴巴（BABA）和美团（Meituan）预计将在暑期旅游旺季中进一步推动收入和盈利的复苏。

• 线下活动：交通运输部数据显示，2023年4月29日客运量达5700万人次，同比增长151.8%，已超过2019年水平。中国10大城市地铁客运量也实现了与2019年的同比增长。

• 消费恢复：商务部报告显示，LD假期期间零售和关键服务的销售额同比增长18.9%，美团平台的生活服务消费在假期前三天增长了133%，表明服务业在经历了低基数效应后呈现出强劲的复苏态势。

关键数据点

• 旅游业：今年LD假期期间，长途旅行住宿预订量较2019年增长40%，国际酒店预订量亦超过2019年同期水平。
• 线下活动：4月29日客运量达5700万人次，2023年4月28日至5月1日，10大城市日均地铁客运量增长14%。
• 消费：LD假期期间，餐饮业GMV增长92%，整体消费GMV同比增长200%，较2019年增长70%。

投资建议

• 在当前复苏背景下，分析师建议维持对Trip.com、阿里巴巴和美团的“买入”评级，强调这三家公司在行业复苏中的潜在收益，特别是长途旅行和本地消费服务的强劲增长。

行业展望

• 随着线下活动的全面复苏和低基数效应的影响，预计本地消费服务业在2023年第二季度将实现强劲的GMV增长。同时，行业竞争格局的变化以及长期影响是投资者关注的重点。

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总结：中国互联网行业在经历被压抑的需求释放后展现出强劲的复苏趋势，尤其是在旅游业、线下活动和服务消费领域。随着经济活动的全面恢复和暑期旅游旺季的到来，预计行业将迎来更加积极的增长势头。对Trip.com、阿里巴巴和美团的“买入”评级反映了分析师对行业未来潜力的乐观态度。