厦门象屿（股票代码：600057）在2022年的年报和2023年一季度报中展现出了稳健的增长态势和持续优化的业务结构。以下是报告中的关键信息总结：
财务概览
- 营业收入：2022年总营收为538.148亿元，同比增长16.4%；2023年一季度营收为1291.5亿元，同比增长13.4%。
- 净利润：2022年归母净利润为26.4亿元，同比增长20.2%；2023年一季度归母净利润为5.5亿元，同比增长14.5%。
- 盈利能力：2022年综合毛利率为2.13%，净利率为0.7%，加权平均ROE为18.06%；2023年一季度毛利率和净利率分别为2.12%和0.59%。
业务亮点
- 大宗供应链：2022年大宗供应链业务收入达5207亿元，同比增长16.0%。金属矿产、农产品、能源化工和新能源四个品类的收入和货量均实现增长，其中新能源类别的增长最为显著。
- 货量与单吨数据：2022年供应链整体货量为1.98亿吨，同比增长3.3%。下半年供应链货量1.08亿吨，同比增长3.1%。单吨收入和毛利在2022年下半年继续保持增长趋势，尽管黑色商品价格下行，但金属矿产领域依然实现了正向增长。
- 物流业务：2022年大宗物流业务收入76.9亿元，同比增长4.5%。综合物流、农产品物流和铁路物流板块均有不同幅度的增长。
业绩预测与估值
- 盈利预测：预计2023-2025年的归母净利润分别为32.0亿、39.1亿、46.9亿，对应每股盈利为1.42、1.73、2.07元，对应PE分别为8、6、5倍。
- 估值建议：基于2023年10倍PE，给予一年期目标市值320亿元，目标价为14.2元，强调“强推”评级。
风险提示
- 大宗商品需求大幅下降的风险。
- 业务转型不及预期的风险。
- 重资产投入成本超预期的风险。
公司财务指标
- 总资产：截至2022年底，总资产为115,056亿元。
- 总市值：截至2023年4月28日，总市值为241.32亿元。
- 每股收益：2022年每股盈利为1.16元。
- 市盈率：9倍。
- 市净率：1.4倍。
市场表现
- 近12个月，股价波动区间为12.38元至7.92元。
报告团队
- 吴一凡：副所长，基础设施及能源材料研究中心负责人。
- 吴莹莹：分析师。
- 周儒飞：分析师。
以上内容概述了厦门象屿2022年度和2023年一季度的主要财务表现、业务亮点、业绩预测、估值建议以及市场表现，同时提及了公司的管理层团队。
