苏试试验2023年一季报点评：业绩符合预期，环试服务保持高增

该研报针对一家公司进行了深入分析，维持其“增持”的评级。报告主要从以下几个关键点进行了详细阐述：

业绩表现

• 一季度业绩：公司在2023年第一季度实现了稳健的增长，营收为4.38亿元，同比增长27.45%，归母净利润为0.44亿元，同比增长53.7%，扣非归母净利润为0.41亿元，同比增长62.73%。这些数据表明公司的盈利能力在持续增强。

主营业务增长点

• 试验设备业务：随着下游市场需求的逐步恢复，试验设备业务预计将在全年的运营中保持稳定的增长趋势。
• 环境可靠性试验服务：受益于军工试验需求的相对旺盛以及新能源汽车试验需求的快速增长，该服务预计在2023年将保持较快的增速。
• 集成电路检测业务：通过上海宜特的产能释放，预计集成电路检测业务在2023年将保持较高的增长速度。

战略扩展

• 检测领域拓展：公司积极拓宽检测领域的范围，通过收购上海宜特进入集成电路检测服务市场，并对上海宜特进行增资以支持其在多地的测试验证能力扩建。
• 募投项目：2022年12月，公司调整了募集资金用途，将资金用于新能源汽车产品检测中心扩建和第五代移动通信性能检测技术服务平台建设，以进一步拓展新能源汽车检测与通信检测市场。

扩大产能与产能释放

• 产能建设：通过在北京、成都、西安、青岛等地的产能扩充和在泸州、绵阳等地设立专项实验室，公司正在持续扩大其产能规模，预计2023年产能将逐步释放。

风险提示

• 集成电路检测需求风险：若集成电路检测需求未能达到预期水平，可能会影响公司的业绩表现。
• 产能释放风险：如果产能释放的速度不如预期，也可能对公司业绩产生不利影响。

综上所述，该报告认为公司在多个业务领域展现出强劲的增长潜力，但也存在一定的市场风险。因此，维持其“增持”评级，建议投资者关注其后续业绩表现和市场反应。