金风科技（股票代码：002202.SZ）2023年一季度报告显示，公司业绩符合预期，尽管总收入和净利润分别较上季度下滑12.83%和2.42%，但这一情况主要受工程建设进度影响。值得注意的是，中速永磁机组销量同比提升了370%，达到717MW，占总销量的64.6%，显示出公司在技术路线上的优势。此外，3S/4S平台机组和6S/8S平台机组的销量分别为363MW和30MW，分别占总销量的32.7%和2.7%。
截至一季度末，金风科技的在手订单总量为29.6GW，其中外部订单合计28.9GW，已中标和已签合同待执行的订单分别为3.2GW和25.7GW。MSPM产品容量占外部订单的21.2GW，3/4S平台机型订单容量接近5.0GW。海外市场的拓展也取得进展，截至3月底，公司海外在手外部订单共计4529MW，同比增长65.7%，分布在全球多个国家和地区。
在风电装机容量方面，公司国内外风电项目新增权益并网装机容量为171MW，同时销售风电场规模为744MW。截至一季度末，公司国内外自营风电场权益装机容量合计6506MW，国内外风电场权益在建容量为2747MW。自营风电场的平均利用小时数为637小时，高于行业平均水平22小时，显示发电业务稳定。
展望未来，预计金风科技2023-2025年的归母净利润将分别达到38.50亿、42.45亿和46.57亿人民币，年复合增长率为9.7%，每股收益分别为0.91、1.00和1.10元。基于这一预期，维持对公司“增持”的评级。然而，投资者需关注风电装机进度不及预期和原材料价格波动的风险。
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