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公司发布2023年一季报,收入端明显回暖,毛利率明显改善,风电法兰具备持续扩张潜力,布局风电轴承&齿轮打开成长空间。我们维持公司2023-2025年归母净利润预测分别为3.02、5.10、7.53亿元,当前市值对应动态PE分别为30、18、12倍。基于公司风电法兰、轴承等业务的成长潜力,维持“买入”评级。