大成糖业年报2022

年度報告 004888目錄財務摘要 2公司資料 3致股東簡報 4管理層討論及分析 6董事及高級管理層履歷詳情 16企業管治報告 18董事會報告 40獨立核數師報告 49綜合財務報表綜合損益及其他全面收益表 51綜合財務狀況表 53綜合權益變動表 55綜合現金流量表 57綜合財務報表附註 58五年財務概要 122 財務摘要2022年年報 大成糖業控股有限公司2 2022年 2021年 變動%收益（百萬港元） 359.6 728.1 (50.6)毛利（百萬港元） 27.3 41.6 (34.4)本年度虧損（百萬港元） (212.5) (96.3) 不適用本公司擁有人應佔虧損（百萬港元） (212.5) (96.3) 不適用每股基本虧損（港仙） (13.9) (6.3) 不適用擬派每股末期股息（港仙） – – 不適用收益毛利本年度虧損359.6728.141.6(96.3)27.3(212.5)百萬港元2022年2021年-300-200-1000100200300400500600700800 公司資料3大成糖業控股有限公司 2022年年報董事會執行董事王貴成先生（主席）（於2022年10月31日獲委任）台樹濱先生張子華先生（於2022年10月11日辭任）獨立非執行董事范燁然先生方偉豪先生盧炯宇先生公司秘書陳昇輝先生，ACG，HKACG，HKICPA註冊辦事處Cricket SquareHutchins DrivePO Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands總辦事處及香港主要營業地點香港九龍紅磡紅鸞道18號祥祺中心A座10樓1002室核數師中審眾環（香港）會計師事務所有限公司執業會計師香港灣仔港灣道18號中環廣場42樓香港法律之法律顧問趙不渝馬國強律師事務所香港中環康樂廣場1號怡和大廈40樓主要往來銀行中國建設銀行股份有限公司錦州銀行股份有限公司主要股份過戶登記總處Conyers Trust Company (Cayman) LimitedCricket SquareHutchins DrivePO Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands香港股份過戶登記分處卓佳證券登記有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓網址www.global-sweeteners.com股份代號03889 致股東簡報2022年年報 大成糖業控股有限公司4致各位股東：2022年中國的經濟發展遭遇了內、外多重挑戰，國民生產總值的增幅由第一季度的4.8%，逐季走低，至第四季度的增幅只有2.9%；全年增長3%。這是自上世紀70年代以來，第二低的增幅。於回顧年度內大部分時間，中國內地仍繼續嚴格執行新冠疫情防控措施。多地偶發疫情相繼觸發地域性的封控管理。受影響地區的製造業、物流運輸以至社會活動均遭到不同程度阻擾。經濟活動復常的步伐於間歇性封控影響下停滯不前。於2022年12月，中國出台「新十條」優化防疫管控措施後，中國各項經濟活動逐步回歸正軌。隨著消費意欲回升，營商環境亦開始有所改善。業務回顧儘管2021/22年度全球食糖產出輕微超越消耗水平，但俄烏戰爭持續加劇，大宗商品價格普遍攀升，加上全球通脹壓力加重，推動糖價上升。反觀國內供需情況，由於於回顧年度國內糖產量並不足以滿足消耗量，中國需依賴進口彌補缺口；然而，由於內地經濟復甦放緩，國內糖價波幅相對較低。於回顧年度內，鑑於玉米價格仍然居高不下，加上經營環境欠佳，本集團上游業務繼續處於暫停狀態。由於上游產品的庫存已於過往年度售清，故於回顧年度內並未錄得上游產品銷售收入。本集團位於上海的生產設施於2022年4月因上海實施封鎖措施而停產近兩個月，至2022年6月底開始逐步復產。受到上述疫情管控措施影響，本集團甜味劑產品的銷量和銷售額於回顧年度內有較大幅度回調。然而，由於甜味劑價格於回顧年度內有所上漲，加上就停產相關開支部分被分配至其他開支，本集團的毛利率上升1.9個百分點至7.6%。另外，由於於回顧年度內並沒有如上一年度所錄得的債務重組一次性收益，致本集團其他收入及所得大幅下降，使業績出現大幅下調。誠如本公司、控股股東大成生化科技集團有限公司（「大成生化」，連同其附屬公司統稱「大成生化集團」）及戰略投資者（即本公司前執行董事孔展鵬先生和大成生化前董事王鐵光先生，統稱「聯合要約人」）日期為2023年4月6日有關本集團的戰略重組的聯合公告（「聯合公告」）所述，聯合要約人將向大成生化集團購入本公司47.0%股權。本集團亦將轉讓其於兩家間接全資附屬公司 — 長春帝豪食品發展有限公司及長春帝豪結晶糖開發實業有限公司的全部權益予大成生化集團。此外，大成糖業將向聯合要約人發行可換股債券，以獲取資金償還部分銀行貸款，從而改善本集團整體財政狀況及支持本集團錦州生產設施恢復營運。於本集團的戰略重組（包括上述交易）（「大成糖業重組」）完成後，本集團將不再為大成生化的 致股東簡報5大成糖業控股有限公司 2022年年報附屬公司，兩者將分別專注於不同領域的業務方向。本集團可以將資源集中於其錦州和上海生產基地的甜味劑業務。預期本集團財政狀況和營運資金將得到改善，以及業務架構和資產與大成生化清晰劃分後，本集團的債務重組計劃將邁向最後完成階段。未來展望根據國家統計局的數據，於2023年首兩個月，全國規模以上工業企業增加值同比增長2.4%，比2022年12月份增幅提升1.1個百分點；社會消費品零售總額亦同比增長3.5%至人民幣7萬7千億元。該等數字反映中國自2022年12月取消疫情管控措施後，經濟迅速復甦。各行業復常步伐加快，多家國際領先金融機構均對中國經濟復甦表示樂觀，並紛紛調高2023年經濟增長幅度至5%以上。然而，環球經濟仍然存在多個不明朗因素。國與國關係趨於緊張，國際貿易壁壘更為明顯，而通脹疊加金融危機等風險正在加劇。未來一年的營商環境充滿變數。於2023年，預期玉米價格仍將在高位徘徊，而全球糖產量上升將對糖價造成下行壓力。然而，中國經濟復甦步伐加快，預期將有助提升市場需求，從而支撐內地糖價。疫情後消費者健康意識持續提升，本集團正積極探索擴闊產品系列的路向，致力發揮其研發優勢，開發符合健康理念和新世代食品消費偏好的甜味劑及相關產品。於2023年，本集團管理團隊將致力爭取加快落實大成糖業重組。倘大成糖業重組落實，本集團的財務狀況將顯著改善。屆時，本集團能專注集中投放精力和其他資源於提升營運效益，讓業務重新恢復增長動力。另外，新股東（即聯合要約人）對本集團的營運和相關市場有深入認識，亦可與本集團業務產生協同效應。困擾本集團多年的債務狀況問題，有望於2023年底前獲得徹底解決。本集團將注視宏觀經濟態勢，根據市場需求及自身現金流作考量，審慎部署錦州生產基地的復產時間表，爭取早日讓業務重納正軌。我們感激地方政府多年來全力支持本集團的債務重組，讓有關計劃能夠順利推進。在過程中，債權銀行的配合，業務夥伴的理解，以及本公司同寅和股東與本集團於困境中堅定同行，我們亦對此由衷感激！管理團隊將竭盡所能，推動本集團業務重回正常軌道，為股東創造價值。主席王貴成2023年3月30日 管理層討論及分析2022年年報 大成糖業控股有限公司6大成糖業控股有限公司（「本公司」）及其附屬公司（統稱「本集團」）主要從事各種玉米提煉產品及玉米甜味劑的生產和銷售，該等產品分為上游及下游產品。本集團的上游產品包括玉米澱粉、蛋白粉、玉米油及其他玉米提煉產品。玉米澱粉再作下游提煉以生產多種玉米甜味劑，例如玉米糖漿（當中包括葡萄糖漿、麥芽糖漿及高果糖漿）及固體玉米糖漿（當中包括麥芽糊精）。業務回顧本集團產品的售價受原材料（主要為玉米顆粒及玉米澱粉）價格、各種產品及其各自替代產品在市場的供求情況、以及產品的不同規格所影響。於截至2022年12月31日止年度（「本年度」），由於新型冠狀病毒肺炎（「新型冠狀病毒肺炎」）疫情的影響減弱，許多國家已恢復跨境旅遊和正常的經濟活動。然而，通脹壓力、地緣政治衝突及能源價格飆升繼續給全球經濟帶來壓力。因此，復甦步伐緩慢，全球經濟於本年度以2.9%的速度增長。至於在中華人民共和國（「中國」），房地產市場低迷及嚴格的新型冠狀病毒肺炎疫情防控措施對中國經濟構成巨大壓力。此外，製造業的投資及就業率尚未恢復到新型冠狀病毒肺炎疫情爆發前的水平。商品及能源價格急升連同需求萎縮繼續對眾多企業構成壓力。因此，2022年中國國內生產總值增速降至3.0%，落後於5.5%的初始增長目標。因此，於本年度，本集團的經營環境仍然充滿挑戰。根據美國農業部於2023年2月的估計，2022/23年度全球玉米產量估計為1,151,400,000公 噸（「公噸」）（2021/22年度：1,216,000,000公噸）。就玉米價格而言，受烏克蘭戰爭加劇糧食供應短缺及航運成本上升的推動，國際玉米價格曾在2022年4月一度高達每蒲式耳818美仙（相當於每公噸人民幣2,129元）。於本年度下半年，美元升值和美聯儲努力抑制通脹令大宗商品的需求降溫。因此，截至2022年底，國際玉米價格收於每蒲式耳678.5美仙（相當於每公噸人民幣1,843元 ）（2021年底：每蒲式耳593美仙（相當於每公噸人民幣1,487元））。於中國，2022/23年度國內玉米收成季節的玉米產量預計將為約277,200,000公 噸（2021/22年度：約272,600,000公噸），而2022年的消耗量則預計為286,600,000公噸（2021年：287,700,000公噸）。於本年度，中國繼續進口玉米以彌補玉米供應短缺。據估計，2022年中國已進口約21,200,000公噸玉米。因此，截至2022年底，中國玉米價格升至每公噸人民幣2,816元（2021年底：每公噸人民幣2,734元）。另一方面，實施嚴格的疫情控制措施及房地產危機導致中國經濟復甦步伐放緩。本集團恢復其上游營運在商業上並不可行，故本集團於本年度繼續暫停其上游營運。 管理層討論及分析7大成糖業控股有限公司 2022年年報就食糖市場而言，2021/22年度全球食糖產量為180,300,000公 噸（2020/21年度：180,200,000公噸），消耗量估計為173,200,000公 噸（2020/21年度：172,100,000公噸）。儘管食糖略為過剩，但受烏克蘭戰爭不明朗及商品價格通脹的推動，國際糖價於2022年底升至每磅18.91美仙（相當於每公噸人民幣2,883元 ）（2021年底：每磅18.88美仙（相當於每公噸人民幣2,658元））。由於2022/23年度全球食糖產量預計將達到183,200,000公噸，消耗量則估計為176,400,000公噸，預期食糖過剩的情況仍將持續。於中國，國內2021/22年度收成季節的食糖產量約為9,600,000公 噸（2020/21年度：10,700,000公噸），而消耗量則維持於約15,500,000公噸。本年度中國的主要城市封鎖措施及經濟復甦緩慢導致需求減少，國內糖價於2022年年底下跌至每公噸人民幣5,710元（2021年底：每公噸人民幣5,834元）。此外，誠如本公司及大成生化科技集團有限公司（「大成生化」，連同其附屬公司統稱「大成生化集團」）日期為2022年4月14日的聯合公告所披露，由於上海實施封鎖措施，本集團於上海的生產設施於本年度第二季度曾暫停營運（「上海短暫停產」），加上本集團於錦州及興隆山廠區的甜味劑生產設施繼續暫停營運，使本集團的產量大幅下降，並對本集團於本年度的財務表現造成負面影響。隨著中國重新對外開放及中國經濟逐步重回正軌，預期本集團於2023年的經營環境將有所改善。然而，由於玉米供應短缺，預期2023年中國玉米價格將維持高位。至於食糖市場的前景，預計中國食糖產量將於2022/23年度收成季節增至10,100,000公噸，而2023年消耗量估計為15,600,000公噸。儘管預計2023