大成糖业中期报告 2023

Interim Report2023(incorporated in the Cayman Islands with limited liability)Stock Code: 03889*For identification purpose only2023* 僅供識別中期報告 目錄財務摘要 2公司資料 3致股東簡報 4管理層討論及分析 6其他資料披露 16簡明綜合財務報表 簡明綜合損益及其他全面收益表 25 簡明綜合財務狀況表 26 簡明綜合權益變動表 27 簡明綜合現金流量表 28 簡明綜合財務報表附註 29120915 2023年中期報告 大成糖業控股有限公司2財務摘要收益毛利本期間虧損-200-1000100200300193.720.0(83.9)155.011.2(117.5)百萬港元2023年上半年2022年上半年 截至6月30日止六個月2023年2022年變動%（未經審核）（未經審核）收益（百萬港元）193.7155.025.0毛利（百萬港元）20.011.278.6除稅前虧損（百萬港元）(103.4)(117.5)不適用本期間虧損（百萬港元）(83.9)(117.5)不適用每股基本虧損（港仙）(5.5)(7.7)不適用每股中期股息（港仙）無無不適用 大成糖業控股有限公司 2023年中期報告3公司資料董事會執行董事王貴成先生（主席）台樹濱先生獨立非執行董事范燁然先生方偉豪先生盧炯宇先生公司秘書陳昇輝先生，ACG，HKACG，HKICPA註冊辦事處Cricket SquareHutchins DrivePO Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands總辦事處及香港主要營業地點香港九龍紅磡紅鸞道18號祥祺中心A座10樓1002室核數師中審眾環（香港）會計師事務所有限公司執業會計師香港灣仔港灣道18號中環廣場42樓香港法律之法律顧問趙不渝馬國強律師事務所香港中環康樂廣場1號怡和大廈40樓主要往來銀行中國建設銀行股份有限公司錦州銀行股份有限公司主要股份過戶登記總處Conyers Trust Company (Cayman) LimitedCricket SquareHutchins DrivePO Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands香港股份過戶登記分處卓佳證券登記有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓網址www.global-sweeteners.com股份代號03889 2023年中期報告 大成糖業控股有限公司4致股東簡報致各位股東：2023年環球經濟復甦放緩，多國中央銀行紛紛提高利率對抗通脹，令經濟活動承受壓力。中國內地接連出現房地產企業債務違約，內房市道低迷。此外，消費意願疲軟，內地市場對多類生產原材料及商品，以至消費意欲減弱，令多個不同行業的企業面對沉重的經營壓力，以上種種都疾礙了經濟復甦的步伐。業務回顧2023年上半年，由於印度及歐洲糖產量下降，加上油價上升令市場對生物燃料需求增加，帶動國際糖價上揚。中國市場亦因糖供需缺口擴大，致糖價上升。然而，國內甜味劑仍處於供過於求的狀態，加上市場競爭激烈，使本集團的甜味劑產品平均售價受壓下行。於本期間，由於本集團上海的生產基地恢復營運，本集團產品的產出和銷量均有較大幅度增長，令綜合收益較截至2022年6月30日六個月上升25.0%至約193,700,000港元。隨著上海生產基地恢復營運，因而減少了閒置產能的相關開支，使本集團於本期間的虧損淨值同比有所收窄。本集團重組計劃正有序推進。重組計劃包括大成生化之全資擁有附屬公司 － 大成玉米生化科技有限公司將其持有的47.0%本公司股份售予本公司前執行董事孔展鵬先生及大成生化前董事王鐵光先生；以及本集團將其於帝豪食品及帝豪結晶糖的全部權益轉讓予大成生化集團。此外，本公司將向聯合要約人發行可換股債券，以獲取資金償還部分銀行貸款及作營運之用。本公司於今年6月20日舉行的股東特別大會上已獲獨立股東批准帝豪轉讓和由聯合要約人認購本公司的可換股債券。本集團的重組計劃完成後，本集團將不再承擔帝豪食品所涉及的債務。此外，通過向聯合要約人發行可換股債券所獲取的資金，將有助進一步鞏固本集團的財務狀況。 大成糖業控股有限公司 2023年中期報告5致股東簡報未來展望2023年下半年的經濟環境仍然複雜多變。在國際貿易關係緊張，地緣政治充滿變數的背景下，下半年國內、外的經濟走向難以令人釋懷。國內的整體消費意願尚未完全恢復，本集團甜味劑市場的終端需求仍然疲弱，對於2023年下半年的前景本集團抱持審慎態度。本集團的重組計劃預期可於今年內完成。於引入新控股股東和流動資金後，本集團透過借助新股東的行業經驗和新資金注入以鞏固其業務發展。另一方面，本集團將可以因完成帝豪轉讓減輕整體負債；同時利用發行可換股債券所得資金，加快解決欠付錦州建設銀行之債務問題。於聯合要約人完成購買本公司股份及認購本公司發行的可換股債券後，本集團將不再為大成生化之附屬公司，本集團及大成生化集團（不包括本集團）將可專注於其各自之業務發展。屆時，本集團可優化其資源配置，並探索重啟錦州上游設施營運的契機。本集團正逐步走出沉重債務的陰霾，並致力回復健康發展的活力。在這個過程中，我們非常感恩得到股東和本集團同寅的全力支持，同時亦感謝我們的債權銀行和業務夥伴一直以來對我們的信任。主席王貴成2023年8月31日 2023年中期報告 大成糖業控股有限公司6管理層討論及分析大成糖業控股有限公司（「本公司」）及其附屬公司（統稱「本集團」）主要從事各種玉米提煉產品及玉米甜味劑的生產和銷售，該等產品分為上游及下游產品。本集團的上游產品包括玉米澱粉、蛋白粉、玉米油及其他玉米提煉產品。玉米澱粉再作下游提煉以生產多種玉米甜味劑，例如玉米糖漿（當中包括葡萄糖漿、麥芽糖漿及高果糖漿）及固體玉米糖漿（當中包括麥芽糊精）。業務回顧本集團產品的售價受原材料（主要為玉米顆粒及玉米澱粉）價格、各種產品及其各自替代產品在市場的供求情況、以及產品的不同規格所影響。於截至2023年6月30日止六個月（「本期間」），通脹仍然是全球性問題，食品價格指數居高不下，為多個國家的中低收入群體帶來巨大壓力。此外，美利堅合眾國（「美國」）銀行業危機、地緣政治衝突及烏克蘭戰爭繼續影響全球經濟。因此，2023年全球經濟增長預測已由2022年的3.3%下調至2.7%。中華人民共和國（「中國」）政府亦已就2023年設定5%的溫和年度增長目標。然而，於本期間，疫情後的復甦緩慢，房地產市場低迷，加上零售及出口銷售數據低於預期，顯示國內外需求疲弱，對中國經濟構成巨大壓力。於本期間，青年失業率亦不斷攀升，6月份的數字創下21.3%的歷史新高。該等因素削弱消費者信心，使本集團於本期間的經營環境充滿挑戰。玉米供應方面，由於封鎖烏克蘭糧食出口的威脅加劇，各國紛紛增加玉米產量。根據2023年8月美國農業部的估計，2023/24年度全球玉米產量估計為1,213,500,000公 噸（「公噸」）（2022/23年度：1,151,300,000公噸）。玉米產量增加使國際玉米價格降至於2023年6月底的每蒲式耳555美仙（相當於每公噸人民幣1,585元 ）（2022年6月底：每蒲式耳744美仙（相當於每公噸人民幣1,962元））。於中國，估計2023/24年度國內玉米收成將產出約282,000,000公 噸（2022/23年度：約277,200,000公噸）玉米，而消耗量則估計為293,000,000公 噸（2022/23年度：290,400,000公噸）。預計2023年中國的玉米進口量將下降2.8%至約17,500,000公噸。此外，中國的小麥價格自2023年3月起開始下跌，飼料生產商和農民以小麥代替玉米以降低成本。因此，國內玉米價格於2023年6月底小幅下跌至每公噸人民幣2,760元（2022年6月底：每公噸人民幣2,827元）。儘管下游用戶的需求復甦緩慢，但本期間內玉米成本仍處於高位。根據中國一份行業報告，中國大部分玉米提煉廠於本期間一直處於虧損狀態。於本期間，上游玉米提煉行業的經營環境充滿挑戰。此外，本集團缺乏營運資金恢復其上游業務。因此，本集團於本期間內繼續暫停其上游業務的營運。 大成糖業控股有限公司 2023年中期報告7管理層討論及分析就食糖市場而言，2022/23年度全球糖產量為182,700,000公 噸（2021/22年度：180,300,000公噸），而消耗量估計為176,400,000公 噸（2021/22年度：173,200,000公噸）。於本期間，由於印度及歐洲的糖產量意外下降，加上高油價致生物燃料需求增加，導致國際糖價於2023年6月底上升至每磅22.86美仙（相當於每公噸人民幣3,665元 ）（2022年6月底：每磅18.70美仙（相當於每公噸人民幣2,