轻工制造行业专题：23Q1基金轻工、纺服配置比例下降，龙头持仓有所调整

轻工、纺服行业基金配置与龙头持仓分析

主要发现：

• 23Q1基金配置变化：轻工、纺服行业在23Q1的基金配置比例有所下降，轻工配置比例为0.71%，纺服配置比例为0.30%，两者均处于低配区间。

• 行业评级：行业整体评级为“增持”。

• 轻工板块：

  • 配置比例：轻工板块配置比例较上一季度减少0.12个百分点，同比下降0.34个百分点。
  • 细分领域：造纸、包装印刷、家用轻工配置比例分别为0.19%、0.06%、0.45%，其中包装印刷与家用轻工配置比例环比有所下降。
  • 龙头持仓：顾家家居、欧派家居、太阳纸业、周大生、老凤祥位列轻工行业前五。
  • 基金持仓调整：23Q1基金对轻工板块的持仓有所调整，其中顾家家居、欧派家居、索菲亚、晨光股份的基金持仓数量有所下降。
  • 外资持仓：索菲亚、晨光股份、裕同科技等公司的外资持股比例较高，外资持仓总体呈现集中趋势。

• 纺服板块：

  • 配置比例：纺服板块配置比例环比减少0.04个百分点，同比减少0.01个百分点。
  • 细分领域：纺织制造与服装家纺配置比例分别为0.07%与0.22%，纺织制造基金持仓有所回升，而服装家纺基金持仓减少。
  • 龙头持仓：比音勒芬、巨星农牧、报喜鸟位列纺服板块前三位。
  • 基金持仓调整：23Q1纺服板块持仓基金数减少，比音勒芬、巨星农牧、报喜鸟等公司基金持仓数量增加，伟星股份、华利集团的基金持仓数量则有所减少。
  • 外资持仓：森马服饰、华利集团的外资持股比例较高，外资持仓整体有所上升。

风险提示：

• 地产复苏可持续性不及预期。
• 原材料价格波动。
• 需求恢复不及预期。
• 行业竞争加剧。
• 可选消费增长不及预期。

结论

轻工、纺服行业的基金配置在23Q1出现下降，基金对龙头企业的持仓也出现了调整。轻工板块的配置比例下滑，纺服板块则更为明显。外资在轻工、纺服板块的持仓中扮演了重要角色，尤其是对某些特定公司的持股比例较高。投资者应关注行业内的结构性变化以及潜在风险因素。