根据您提供的报告内容，以下是关于国防军工行业的总结：
主要发现与观点
一季报数据向好
- 业绩概览：2022年年报显示，144家军工企业中66家实现了正增长，占比51.6%。若剔除个别业务异常且业绩变动剧烈的企业，整体收入和归母净利润分别增长11.3%和5.6%。
- 一季报亮点：37家上市公司一季度业绩预披露中，62.2%的公司实现正增长，这可能与2022年四季度未确认收入的订单在一季度确认有关。板块预期将迎边际改善。
投资建议
- 关注领域：无人机、远程火箭弹、战略弹、北斗三、网络安全、陆军等领域，以及航空/航发产业链、导弹/北斗三产业链、国产化提升受益标的和国企改革对业绩增长改善的标的。
- 配置策略：“轻赛道，重个股”，重点关注特定领域的公司，如中无人机、航天电子、晶品特装、北方导航、中兵红箭、邦彦技术、思科瑞、航发动力、中航西飞、西部超导、中航光电、宝钛股份、航天晨光、新雷能、海格通信、紫光国微、振华风光、中航电测、国睿科技、航天发展、中航电子等。
风险提示
- “十四五”装备采购规划和军工改革进展可能不及预期。
行业动态与数据
- 公司动态：如中航沈飞、航天电器、北摩高科、思科瑞、北方导航、海格通信、三角防务、佳缘科技等公司公布了2022年年报和2023年一季度报告。
- 行业数据：截至4月21日，144家军工上市公司总市值占比A股总市值的2.74%。其中，中证军工指数的贝塔系数为1.0453，表明行业波动性相对市场稍高。
- 估值分析：当前军工板块估值约为51.07x，低于历史估值中枢的57x。板块估值分位数约为27.3%，仍有较大提升空间。
- 其他动态：如持股比例变动、重大资产重组、现金管理公告以及参与设立基金等。
结论
随着一季报数据的公布，国防军工板块预期将经历边际改善，特别是随着业绩的逐步确认和“十四五”期间装备采购的恢复，行业业绩增长有望进一步加速。投资者应关注特定领域内的优质公司，并注意潜在的风险因素。
