请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 [Table_Title] 信息技术 技术硬件与设备 半导体板块预喜启动中报行情，低预期板块迎靴子落地时机 [Table_Summary] 报告摘要 本周核心观点：本周电子行业指数下跌1.51%，331只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的109只，周涨幅在3个点以上的65只，周涨幅在5个点以上的50只，全周下跌的标的217只，周跌幅在3个点以上的153只，周跌幅在5个点以上的90只。 本周，多家半导体公司集体预喜，上半年，在超级缺货的状态下，设计、制造和封测等各个环节的大部分企业均受益于涨价趋势，取得了较佳增长，进入7月，市场将迎来半年报的陆续发布，消费电子、PCB等细分板块中，不少企业有望交出优于市场预期的业绩表现，叠加市场对下半年这类细分行业景气度逐渐反转的预期，电子板块的整体投资热情将逐渐抬升，维持行业“看好”评级。 下半年，MCU、PMIC、驱动IC等的供给预计仍难见松动，本周，国内显示驱动芯片厂商集创北方对LED驱动产品的价格进行上调，德州仪器收购美光12寸晶圆厂用以扩充模拟芯片和嵌入式处理产品产能，安世半导体亦传出或将收购英国最大芯片制造商Newport Wafer Fab，种种迹象表明，缺货涨价仍将是模拟芯片行业下半年的主旋律，对引线框架需求及价格的支撑将非常明确，我们近期重点推荐的康强电子是最为受益的标的之一。 上半年，PCB板块虽受制于上游原材料涨价，多数企业的盈利能力确实会有一定程度的短期承压，但各家企业的投资扩产进度并未因此而搁置，在汽车电子、AIoT等行业的不断成长，PCB板块正迎来全新的大级别市场，加之近几年海外PCB产能陆续关停，全球产能往国内集中，内资PCB企业均不愿错过壮大自身的机遇，据我们统计，从2019年开始，截止目前，国内PCB企业通过IPO募资及可转债、定增等再融资的规模整体已超过200亿，这些投资额中，超过半数的资金将用于设备的购置及安装，其中尤以激光钻孔、电镀和曝光等关键工序的设备最为关键，建议关注东威科技、大族激光和芯碁微装等。 行业聚焦：集微网消息，日前日经报道指出，消息人士透露目前台积电规划给英特尔的3nm芯片数量，超过苹果iPad的使用量，这意 走势对比 [Table_IndustryList]  子行业评级 [Table_CompanyInfo]  推荐公司及评级 斯迪克(300806) 买入 康强电子(002119) 买入 欣旺达(300207) 买入 [Table_ReportInfo] 相关研究报告： 《行业需求持续火热，国产替代+结构优化共筑荣景未来》--2021/03/31 《不惧疫情稳健发挥，投资项目落地助力成长》--2021/03/31 《短期价格扰动影响渐低，高端板卡发力开辟全新通途》--2021/03/30 [Table_Author] 证券分析师：王凌涛 电话：021-58502206 E-MAIL：wanglt@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190519110001 证券分析师：沈钱 电话：021-58502206-8008 E-MAIL：shenqian@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190119110024 (6%)(0%)6%12%18%24%20/7/620/9/620/11/621/1/621/3/621/5/6电子设备、仪器和元件 沪深300 [Table_Message] 2021-07-04 行业周报 看好/维持 电子设备、仪器和元件 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 电子行业周报 P2 半导体板块预喜启动中报行情，低预期板块迎靴子落地时机 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 味着未来英特尔有可能成为台积电最大客户。对此，台积电维持了一贯不评论单一客户的立场。 集微网消息，根据最新的Counterpoint数据，中国智能手机销量在618期间出现反弹，同比增长7%，其中小米表现最为抢眼，销量同比增长100%。数据显示，vivo 在6月的前三周位居第一，占据了23%的市场，第二和第三名分别是OPPO（21%）和小米（19%），小米同比增速最快，达到100%，其他两家也有较大幅度的增长。苹果的销量同比增长16%。 本周重点推荐个股及逻辑：我们的重点股票池标的包括：斯迪克、康强电子、欣旺达、闻泰科技、蓝思科技、兴瑞科技、迅捷兴。 风险提示：(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。 nMsPpMtNmOsNyRsMnNyRqQaQ9R9PtRmMnPoPjMnNpQfQnNmR7NmNoOxNqQtOxNpPmR 电子行业周报 P3 半导体板块预喜启动中报行情，低预期板块迎靴子落地时机 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 图表：重点关注公司及盈利预测 重点公司 股票 2021/7/4 EPS PE 投资 代码 名称 股价 2020 2021E 2022E 2020 2021E 2022E 评级 300806 斯迪克 45.70 0.96 1.45 2.25 47.71 31.58 20.29 买入 002119 康强电子 16.08 0.23 0.60 0.82 69.91 26.80 19.61 买入 300207 欣旺达 29.76 0.52 0.79 1.05 57.23 37.67 28.34 买入 600745 闻泰科技 92.21 2.06 3.65 5.1 44.76 25.26 18.08 买入 300433 蓝思科技 28.83 1.12 1.45 1.94 25.74 19.88 14.86 买入 002937 兴瑞科技 13.42 0.43 0.65 0.96 31.21 20.65 13.98 买入 688655 迅捷兴 19.80 0.56 0.62 0.84 35.36 31.94 23.57 买入 资料来源：WIND，太平洋研究院整理 电子行业周报 P4 半导体板块预喜启动中报行情，低预期板块迎靴子落地时机 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 目录 一、 本周市场表现 ........................................................................................................... 6 二、 本周行业重要新闻 ................................................................................................... 8 三、 本周上市公司重要消息 ......................................................................................... 10 四、 重点推荐个股及逻辑 ............................................................................................. 10 五、 风险提示 ................................................................................................................. 12 电子行业周报 P5 半导体板块预喜启动中报行情，低预期板块迎靴子落地时机 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 图表目录 图表1：电子板块相对大盘涨跌 ...................................................................................................... 7 图表2：电子行业上周在细分子行业中涨跌幅排名 ...................................................................... 7 图表3：电子行业上周在细分子行业中涨跌幅排名 ...................................................................... 7 图表4：电子行业个股换手率排名 .................................................................................................. 8 电子行业周报 P6 半导体板块预喜启动中报行情，低预期板块迎靴子落地时机 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 一、 本周市场表现 本周电子行业指数下跌1.51%，331只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的109只，周涨幅在3个点以上的65只，周涨幅在5个点以上的50只，全周下跌的标的217只，周跌幅在3个点以上的153只，周跌幅在5个点以上的90只。 本周上证综指整体下跌2.46%，上周上涨2.34%，申万行业板块中，电子行业涨跌幅排名全行业第9位，其余板块中，涨幅最大的三个板块依次为电气设备、纺织服装和商业贸易，涨幅分别为2.04%、1.46%和0.71%，跌幅最大的三个板块依次为国防军工、采掘和非银金融，跌幅分别为-7.41%、-6.86%和-6.82%。 本周，多家半导体公司集体预喜，上半年，在超级缺货的状态下，设计、制造和封测等各个环节的大部分企业均受益于涨价趋势，取得了较佳增长，进入7月，市场将迎来半年报的陆续发布，消费电子、PCB等细分板块中，不少企业有望交出优于市场预期的业绩表现，叠加市场对下半年这类细分行业景气度逐渐反转的预期，电子板块的整体投资热情将逐渐抬升，维持行业“看好”评级。 下半年，MCU、PMIC、驱动IC等的供给预计仍难见松动，本周，国内显示驱动芯片厂商集创北方对LED驱动产品的价格进行上调，德州仪器收购美光12寸晶圆厂用以扩充模拟芯片和嵌入式处理产品产能，安世半导体亦传出或将收购英国最大芯片制造商Newport Wafer Fab，种种迹象表明，缺货涨价仍将是模拟芯片行业下半年的主旋律，对引线框架需求及价格的支撑将非常明确，我们近期重点推荐的康强电子是最为受益的标的之一。 上半年，PCB板块虽受制于上游原材料涨价，多数企业的盈利能力确实会有一定程度的短期承压，但各家企业的投资扩产进度并未因此而搁置，在汽车电子、AIoT等行业的不断成长，PCB板块正迎来全新的大级别市场，加之近几年海外PCB产能陆续关停，全球产能往国内集中，内资PCB企业均不愿错过壮大自身的机遇，据我们统计，从2019年开始，截止目前，国内PCB企业通过IPO募资及可转债、定增等再融资的规模整体已超过200亿，这些投资额中，超过半数的资金将用于设备的购置及安装，其中尤以激光钻孔、电镀和曝光等关键工序的设备最为关键，建议关注东威科技、大族激光和芯碁微装等。 电子行业周报 P7 半导体板块预喜启动中报行情，低预期板块迎靴子落地时机 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 图表1：电子板块相对大盘涨跌 资料来源：Wind，太平洋研究院整理 图表2：电子行业上周在细分子行业中涨跌幅排名 资料来源：Wind，太平洋研究院整理 从