电子设备、仪器和元件行业：iPhone12预定量火爆，板块成长值得期待

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 [Table_Title] 信息技术 技术硬件与设备 iPhone12预定量火爆，板块成长值得期待 [Table_Summary] 报告摘要 本周核心观点：本周，电子行业指数下跌1.27%，301只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的151只，周涨幅在3个点以上的89只，周涨幅在5个点以上的61只，全周下跌的标的148只，周跌幅在3个点以上的58只，周跌幅在5个点以上的28只。 本周市场先扬后抑，在上周五与本周一两日大反弹后，又连续调整三天，整个科技板块方向可谓混乱。尤其是14日凌晨苹果发布会后，苹果供应链板块在美股压抑的带动下持续调整，不过从这个周末16-17号苹果官网以及国内诸如京东等网购平台的火爆预定量来看，下周供应链应该会得以回暖，我们依然维持行业推荐评级。并重点推荐苹果一线供应链如：蓝思科技、领益智造、欣旺达、立讯等标的。 从17日晚间新闻信息来看，苹果 iPhone 12、iPhone 12 Pro已经开始预购，两款机型将于 10 月 23 日正式发售。不过，由于预购过于火爆，部分型号交货时间已推迟至 11 月。以 iPhone 12 Pro 银色 / 128GB 版本为例，苹果官网预计预计发货日期为 3-4 周，京东 iPhone 12 Pro 也已全部无货。此外，以 iPhone 12 白色 / 64GB 版本为例，苹果官网预计预计发货日期要 5-7 个工作日，各大平台的预定已经全面告急，这还不包括11月6日晚才开启预购的iPhone 12 mini和iPhone 12 Pro Max，供应链对于2020年内iphone12系列手机出货量预期已经提升至8000-8500万台以上。 从iphone12的改进变化来看，外观领域最大的变化是引入了超瓷晶玻璃，而且是四款全使用，超瓷晶盖板艰巨了坚固与高透光性能，4倍于以往的抗跌落，防刮、防水等方面的性能达到了全新的高度，因此相关的制程加工商蓝思科技将有明确的业绩成长带动。 另外，苹果取消以往附带有线耳机的策略，业界一般预期，这将推动AirPods的销售，若安卓阵营跟风， TWS市场有望迎来更大商机，全球三大OSAT厂包括日月光、Amkor、长电科技可望持续受惠TWS改采SiP风潮。由于日月光旗下下一代TWS SIP主要由环旭电子提供，包括苹果新机中在音讯、电池等领域SIP应用的持续提升，环 走势对比 [Table_IndustryList]  子行业评级 [Table_CompanyInfo]  推荐公司及评级 蓝思科技(300433) 买入 斯迪克(300806) 买入 韦尔股份(603501) 买入 [Table_ReportInfo] 相关研究报告： 《苹果备货量增长有超预期可能，重视节后板块反弹》--2020/10/11 《节前市场预期美方制裁变化，供应链长假动见观瞻》--2020/09/27 《定增加码，扬帆待航》--2020/09/25 [Table_Author] 证券分析师：王凌涛 电话：021-58502206 E-MAIL：wanglt@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190519110001 证券分析师助理：沈钱 电话：021-58502206-8008 E-MAIL：shenqian@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190119110024 (9%)3%16%28%40%52%19/10/1819/12/1820/2/1820/4/1820/6/1820/8/18电子设备、仪器和元件 沪深300 [Table_Message] 2020-10-18 行业周报 看好/调整 电子设备、仪器和元件 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 电子行业周报 P2 iPhone12预定量火爆，板块成长值得期待 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 旭电子相关业务接下来将有明确促进。 值得注意的，今年华为被实体名单的负面影响也在显现，诸如基站和光通讯板块的不少制造订单下半年有明确下降，在三季报逐渐发布的当下，应注意回避对应供应链的低于预期风险可能。 行业聚焦：集微网10月16日消息，昨晚索尼正式推出了索尼Xperia 5 II，索尼Xperia 1 II也正式在国内上市，这是索尼首批支持 5G 的 Xperia 旗舰智能手机，Xperia 5 II是索尼首款支持120Hz高刷新率的手机，8+256GB售价为5999元，11月初上市。索尼Xperia 1 II的12+256版售价7999元10月下旬上市。 日前，业内领先的半导体设备供应商ASML发布了公司2020年第三季度的财报。财报显示，净销售额(net sales)金额为 40 亿欧元，净利润金额(net income)为 11 亿欧元，毛利率(gross margin)达到 47.5%。从订单上看，公司在第三季度新增订单(net booking)金额为 29 亿欧元。 本周重点推荐个股及逻辑：我们的重点股票池标的包括：蓝思科技、斯迪克、韦尔股份、兆驰股份、春秋电子、新莱应材。 风险提示：(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。 yQnNsRqMnPtNwPrQwP7NcM9PnPoOsQoOlOoPqQfQqRxO9PrQsONZnMpNwMnNwO 电子行业周报 P3 iPhone12预定量火爆，板块成长值得期待 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 图表：重点关注公司及盈利预测 重点公司 股票 2020/10/18 EPS PE 投资 代码 名称 股价 2019 2020E 2021E 2019 2020E 2021E 评级 300433 蓝思科技 34.84 0.56 1.06 1.38 62.21 32.87 25.25 买入 300806 斯迪克 56.48 0.94 1.71 2.86 60.09 33.03 19.75 买入 603501 韦尔股份 184.50 2.6 3.65 4.67 70.96 50.55 39.51 买入 002429 兆驰股份 6.71 0.25 0.3 0.38 26.84 22.37 17.66 买入 603890 春秋电子 15.33 0.41 0.72 0.89 37.39 21.29 17.22 买入 300260 新莱应材 25.30 0.29 0.42 0.73 87.24 60.24 34.66 买入 资料来源：WIND，太平洋研究院整理 电子行业周报 P4 iPhone12预定量火爆，板块成长值得期待 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 目录 一、 本周市场表现 ........................................................................................................... 6 二、 本周行业重要新闻 ................................................................................................... 8 三、 本周上市公司重要消息 ......................................................................................... 10 四、 重点推荐个股及逻辑 ............................................................................................. 10 五、 风险提示 ................................................................................................................. 12 电子行业周报 P5 iPhone12预定量火爆，板块成长值得期待 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 图表目录 图表1：电子板块相对大盘涨跌 ...................................................................................................... 7 图表2：电子行业上周在细分子行业中涨跌幅排名 ...................................................................... 7 图表3：电子行业上周在细分子行业中涨跌幅排名 ...................................................................... 8 图表4：电子行业个股换手率排名 .................................................................................................. 8 电子行业周报 P6 iPhone12预定量火爆，板块成长值得期待 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 一、 本周市场表现 本周，电子行业指数下跌1.27%，301只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的151只，周涨幅在3个点以上的89只，周涨幅在5个点以上的61只，全周下跌的标的148只，周跌幅在3个点以上的58只，周跌幅在5个点以上的28只。 本周上证综指整体上涨1.96%，上周下跌0.04%，申万行业板块中，电子行业涨跌幅排名全行业第27位，其余板块中，涨幅最大的三个板块依次为纺织服装、银行和采掘，涨幅分别为7.68%、6.16%和3.77%，跌幅最大的两个板块依次为休闲服务和房地产，跌幅分别为-1.80%%和-0.12%。 本周市场先扬后抑，在上周五与本周一两日大反弹后，又连续调整三天，整个科技板块方向可谓混乱。尤其是14日凌晨苹果发布会后，苹果供应链板块在美股压抑的带动下持续调整，不过从这个周末16-17号苹果官网以及国内诸如京东等网购平台的火爆预定量来看，下周供应链应该会得以回暖，我们依然维持行业推荐评级。并重点推荐苹果一线供应链如：蓝思科技、领益智造、欣旺达、立讯等标的。 从17日晚间新闻信息来看，苹果 iPhone 12、iPhone 12 Pro已经开始预购，两款机型将于 10 月 23 日正式发售。不过，由于预购过于火爆，部分型号交货时间已推迟至 11 月。以 iPhone 12 Pro 银色 / 128GB 版本为例，苹果官网预计预计发货日期为 3-4 周，京东 iPhone 12 Pro 也已全部无货。此外，以 iPhone 12 白色 / 64GB 版本为例，苹果官网预计预计发货日期要 5-7 个工作日，各大平台的预定已经全面告急，这还不包括11月6日晚才开启预购的iPhone 12 mini和iPhone 12 Pro Max，供应链对于2020年内iphone12系列手机出货量预期已经提升至8000-8500万台以上。 从iphone12的改进变化来看，外观领域最大的变化是引入了超瓷晶玻璃，而且是四款全使用，超瓷晶盖板艰巨了坚固与高透光性能，4倍于以往的抗跌落，防刮、防水等方面的