新能源行业周报：矽比科明确扩产计划，上海车展掀起新能源浪潮

光伏 矽比科确认扩产高纯石英砂，规划2025年产能翻倍。根据矽比科官网消息，考虑到半导体和光伏领域对于高纯石英砂需求的快速增长，矽比科拟投资2亿美元用于斯普鲁斯派恩矿的扩产，预计在2023-25年期间，将高纯石英砂的产能翻倍。但考虑到未来今年光伏硅片产能/产量快速提升，即使完成扩产后，预计高纯石英砂仍将处于供应相对紧张状态。 美国提案拟取消光伏关税豁免，涉及关税金额10亿美元。4月19日，美国众议院提交了H.J.Res.39/S.J.Res.15提案，拟利用美国国会审查法案（CRA）重新征收追溯性太阳能关税，若提案获得通过，关税金额将超过10亿美元。该提案收到美国太阳能行业的强烈反对，SEIA预计若该法案通过，将有4GW光伏项目被取消，损失超过42亿美元的光伏投资，减少光伏行业3万个工作岗位。该法案已通过众议院委员会，后面仍需众议院全体表决、参议院表决，即使都通过后，拜登总统仍有否决权，提案与拜登当前施政纲领相背，预期实际落地难度较大。 行业整体观点层面，全年来看，伴随硅料新增产能释放，产业链价格将整体呈现波动下行态势，价格回落刺激需求释放将是全年主线，建议关注具备期货定价属性、受益价格下行的组件环节，以及重点关注异质结、钙钛矿、电镀铜等新技术的进展。 风电 甘肃发布《甘肃省供用电条例》，首次立法明确“新能源优先入网”。4月17日，甘肃省政府新闻办举行《甘肃省供用电条例》和《甘肃省电网建设与保护条例》政策解读新闻发布会，其中在地方立法中首次明确“新能源优先入网”，是国内首次，主因在于甘肃为新能源高比例装机省份同时新能源也需大规模外送，22年底，甘肃省内新能源装机达38GW，装机占比53.8%，国内领先。 风电全年量增+盈利修复预期不断强化，建议重点关注零部件环节量利齐升机会，此外关注海风桩基、海缆等环节，另外关注轴承等存在国产替代和新技术渗透的环节（滚子轴承、滚子环节加速国产化，滑动轴承导入挂机测试）。 新能源车 本周国内碳酸锂跌势放缓，价格或迎见底趋稳。截止本周五，碳酸锂（电池级99.5%）均价19.25万元/吨，较上周价格下降1.85万元/吨。本周电子盘连涨多天，贸易商心态发生改变，下游材料厂询价也有所增多，场内悲观情绪得到改观，叠加在生产成本支撑下，当前碳酸锂价格跌速明显放缓，预计短期内碳酸锂价格或将持稳运行。 上海车展群雄逐鹿，新技术新车型引爆新能源浪潮。本周上海车展火热召开，电动化、智能化成为关键词。宁德时代发布凝聚态电池，单体能量密度最高可达500Wh/kg，满足航空级安全质量要求可应用于民用电动载人飞机，并将推出车规级应用版本，并在年内具备量产条件。 风险提示： 各国政策变化；下游需求不及预期；新技术发展不及预期；产业链材料价格波动风险；行业竞争加剧风险。 重点公司盈利预测与投资评级 1行情回顾 1.1板块行情 电力设备新能源板块（中信）本周（4/17-4/21）下跌2.4%，年初至今板块下跌2.8%。 图表1：本周行业涨跌幅情况 图表2：今年以来行业涨跌幅情况 1.2个股走势 光伏：本周光伏板块继续回调，逆变器板块跌幅居前，阳光电源因为存在一季度业绩上调预期可能，表现较为亮眼，此外，组件、硅片、电池、胶膜、玻璃等板块均跌幅明显。 图表3：光伏核心标的周涨跌幅 风电：本周风电板块同样迎来回调，跌幅靠前标的为东方电缆（-7.1%）、天顺风能（-5.1%）、中天科技（-5.0%）。 图表4：风电核心标的周涨跌幅 新能源车：本周新能源车板块主要个股出现回调。1家标的上涨，受一季度业绩超预期影响，宁德时代本周收涨（1.9%）；跌幅靠前的标的有天奈科技（-21.5%）、蔚蓝锂芯（-12.3%）、丰元股份（-11.4%）。 图表5：锂电核心标的周涨跌幅 2光伏 2.1价格情况 硅料：硅料价格加速下跌，致密料主流价格已跌至180-192元/kg，库存持续积累背景下，一线硅料企业的销售态度变化，力求积极出货的市场环境加剧硅料销售环节的销售竞争压力，后续更大价格降幅可期。 硅片：硅片供应增量在四月中旬逐步体现，供应端节奏开始加快，本周182硅片价格出现松动，主要原因在于182供应市场竞争更激烈，同时下游部分电池片产线调整至210尺寸，后续需要看龙头新一轮报价情况。 电池片：电池片主要跟随硅片进行报价，但受限于组件的价格接受能力，价格维稳。210电池片尺寸溢价维持约6分/w。N型方面，TOPCon(M10)电池片当前成交价格落在1.19-1.22元/w，溢价最高扩大至0.15元/w。 组件：本周组件价格持续回落，均价降幅为1.5分/w，二三线厂家为了争抢订单，项目价格持续下落至1.63-1.68元/w。 图表6：光伏产业链价格涨跌情况 2.2行业&公司新闻 矽比科确认扩产高纯石英砂，规划2025年产能翻倍。根据矽比科官网消息，考虑到半导体和光伏领域对于高纯石英砂需求的快速增长，矽比科拟投资2亿美元用于斯普鲁斯派恩矿的扩产，预计在2023-25年期间，将高纯石英砂的产能翻倍。但考虑到未来今年光伏硅片产能/产量快速提升，即使完成扩产后，预计高纯石英砂仍将处于供应相对紧张状态。 数据来源：https://www.sibelco.com/news/sibelco-announces-a-major-expansion-of-its-spruce-pine-usa-high-purity-quartz-operations 美国提案拟取消光伏关税豁免，涉及关税金额10亿美元。4月19日，美国众议院提交了H.J.Res.39/S.J.Res.15提案，拟利用美国国会审查法案（CRA）重新征收追溯性太阳能关税，若提案获得通过，关税金额将超过10亿美元。该提案收到美国太阳能行业的强烈反对，SEIA预计若该法案通过，将有4GW光伏项目被取消，损失超过42亿美元的光伏投资，减少光伏行业3万个工作岗位。 该法案已通过众议院委员会，后面仍需众议院全体表决、参议院表决，即使都通过后，拜登总统仍有否决权，预期实际落地难度较大，与拜登当前施政纲领相背。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/n5o1P2GRQYvWzmmvbIfvNQ 天合光能：发布公告，正式筹划控股子公司天合智慧分拆上市事宜。天合智慧成立于2016年，主营业务为户用、工商业等分布式光伏整体解决方案，业务涵盖分布式光伏系统产品研发、市场销售、开发建设、智能运维等全流程环节。 数据来源：wind 爱旭股份：发布投资公告，拟在济南市新旧动能转换起步区建设30GW高效晶硅太阳能电池项目及其配套30GW组件项目，项目总投资预计为360亿元，建设期为5年。首期10GW电池及组件项目预计于2024年上半年开工。 数据来源：wind 合盛硅业：发布投资公告，拟在乌鲁木齐甘泉堡经济技术开发区投资建设20GW/年单晶硅棒装置、20GW/年单晶切片装置、20GW年单晶电池片装置、20GW/年高效晶硅光伏组件装置，以及150万吨光伏玻璃项目（两座1000吨/日全氧窑炉、两座1200吨/日空气窑炉）。 数据来源：wind 3风电 3.1行业新闻 甘肃发布《甘肃省供用电条例》，首次立法明确“新能源优先入网”。4月17日，甘肃省政府新闻办举行《甘肃省供用电条例》和《甘肃省电网建设与保护条例》政策解读新闻发布会，其中在地方立法中首次明确“新能源优先入网”，是国内首次，主因在于甘肃为新能源高比例装机省份同时新能源也需大规模外送，22年底，甘肃省内新能源装机达38GW，装机占比53.8%，国内领先。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/PRpfYS_Aq1izwyrp9pB0yg 中天科技中标山东半岛南U2场址220kv海缆订单。4月17日，国华投资山东半岛南U2场址海上风电项目220kV海缆设备及敷设施工采购公开招标中标结果，中天科技中标，价格约4.21亿元。该项目离岸距离32km，通过两回路220kv海缆送出，截面积为3×1000mm2，长度约为2×34.5km。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/7Lph--VwWNcbgv3XggNSDQ 4新能源车 4.1公司公告及行业新闻 公司公告 宁德时代：控股子公司宁波邦普时代拟向宁波普勤时代增资34.29亿元，增资完成后，宁波普勤时代持股75.43%。此次增资主要用于宁波普勤时代投资建设印度尼西亚动力电池产业链项目，旨在进一步完善公司在锂电新能源产业的战略布局。 数据来源：wind 天奈科技：拟总投资约30亿元在四川眉山天府新区建设年产10万吨锂离子电池高导电新型正极材料生产基地，其中一期年产2万吨，二期年产8万吨。一期将于获得审批手续后4个月内完成厂房改造，改造完成后6个月内试生产；二期将于取得审批手续后3个月内开工，动工日起24个月内试生产。 数据来源：wind 华友钴业：与LG化学、韩国新万金开发厅、全罗北道及群山市地方政府、韩国农渔村公社签订了《投资谅解备忘录》。备忘录约定，公司与LG化学拟在韩国新万金国家产业园区内投资设立电池材料（金属硫酸盐、前驱体）生产工厂。 数据来源：wind 新宙邦：拟与江海股份、容邦合伙共同出资成立江苏希尔斯电子材料有限公司，公司持股60%。此次成立合资公司旨在共同经营电子封装材料，发挥各自在技术、研发、业务网络和战略发展等方面的资源和优势，同时与自身主营业务产生较强的协同效应。 数据来源：wind 帕瓦股份：与长远新能源和金驰材料签订《战略合作协议》，2023年4-12月，长远新能源和金驰材料预计向公司采购三元前驱体产品约1万吨；2024-2025年，随着公司产能的扩大，双方可另行约定新的采购计划。 数据来源：wind 图表7：新能源车标的本周业绩公告 行业新闻 欣旺达在上海车展发布“闪充电池”：4月18日，在第二十届上海国际汽车工业展览会上，欣旺达动力携最新研发成果“闪充电池”亮相，并举办了“闪充电池”新品量产发布会暨全球首款超快充动力电池量产发布会。据悉，该款动力电池具有超快充、欣安全、特耐用等特点，支持电动汽车轻松续航1000公里，10分钟可从20%充至80%SOC。发布会上，欣旺达动力与极氪汽车旗下威睿电动汽车（宁波）有限公司签署了超充项目签约仪式，双方强强联合在超快充电池方面展开深入合作。 数据来源 ：欣旺达动力 “ 闪充电池 ” 新品发布 ，10分钟充电至80%（https://baijiahao.baidu.com/s?id=1763565133167992150&wfr=spider&for=pc） 理想汽车首款纯电车型将成为全球首款搭载宁德时代4C麒麟电池的车型：4月18日，理想汽车表示，首款纯电车型将成为全球首款搭载宁德时代4C麒麟电池的车型。理想汽车将提供800V超充的解决方案，实现充电10分钟，续航400km，其中核心技术是基于第三代功率半导体的高压电驱系统，具备4C充电能力的电池、宽温域的热管理系统和4C超充网络。 数据来源：理想汽车首款纯电车型将成为全球首款搭载宁德时代4C麒麟电 池 的 车 型 （https://baijiahao.baidu.com/s?id=1763476456356629429&wfr=spider&for=pc） 宁德时代发布凝聚态电池：4月19日，宁德时代在上海车展上举行了凝聚态电池的发布会，首次宣布了将在今年内量产的第一代凝聚态电池。凝聚态电池单体能量密度最高可达500Wh/kg，采用了高动力仿生凝聚态电解质构建微米级别自适应网状结构调节链间相互作用力，在增强微观结构稳定性的同时提高电池动力学性能,提升离子运输效率，兼具高比能和高安全的特性，并在今年内具备量产能力。 数据来源 ：一图看懂宁德时代凝聚态电池发布会（https://mp.weixin.qq.com/s/NbrIhsd5dM4InFGWcVxxvA） 宁德时代钠离子电池或于